Капитал из чашки кофе: стратегия управления личными финансами - Эдвард Дубинский

А что произошло бы, если вместо оформления сертификата о страховании жизни эта женщина инвестировала бы те же 480 долларов в год на фондовый рынок? Если бы эта женщина, например, получила среднюю годовую доходность в 8,5 %, то через 19 лет у нее накопилось бы 21 764 доллара, без учета налогов и инфляции, а в случае страховки – 1 миллион, как мы уже показали. Так что, с одной стороны, «инвестиция» в страховой полис жизни – более доходный вариант, но, с другой стороны, чтобы получить столь высокий доход, нужно умереть. Для самой женщины это мероприятие вряд ли можно назвать доходным!

Давайте продолжим рассуждения.

Есть и другая форма страхования, которая называется накопительное страхование. Это больше похоже на инвестицию, чем страхование жизни. Она предполагает, что вы покупаете страховой полис, который предоставляет вам одновременно две услуги – страхование жизни и параллельно инвестиционный контракт. Часть денег, которые вы будете платить в качестве премии страховой компании, пойдут в инвестиционные инструменты, такие, как паевые инвестиционные фонды (ПИФ), состоящие, например, из акций и облигаций. Другими словами, накопительное страхование позволяет держателям полисов накапливать сбережения, помимо того, что обещает обеспечить ваших родственников в случае вашей кончины.

Однако стоит оговориться, что этот тип страхования предполагает высокие комиссионные за управление вашими инвестициями и значительные агентские проценты. Такого рода полисы суммарно могут стоить около 3 % в год за обслуживание, что в мире финансов считается дорогим удовольствием. Кроме того, эти накопительные полисы также предполагают и другие суровые обязательства со стороны их обладателей – они вынуждают делать многолетние взносы, а ранний вывод капитала или нарушение графика внесения взносов чреваты большими штрафами.

Но это не все. Многие считают, что накопительное страхование имеет место быть в российской действительности. Поэтому предлагаем изучить его детальнее. Давайте спросим себя: в каких случаях имеет смысл инвестировать через накопительное страхование? Насколько разумно так поступать?

Даже если учитывать плюсы накопительного страхования, то проблема все равно остается в том, что эти плюсы не уникальны. Аналогичные преимущества можно получить с помощью и других форм инвестиций. Например, если инвестировать напрямую в паевые или биржевые инвестиционные фонды, минуя страховую компанию. Еще и сэкономите на агентских комиссиях и на управлении своими деньгами. Но давайте все-таки рассмотрим некоторые из наиболее широко пропагандируемых преимуществ накопительного страхования:

Это значит, что пока ваш капитал инвестируется и растет, и вы его не извлекаете, вы освобождены от уплаты налогов на доходы. Вы не обязаны платить налоги на проценты от инвестиций, дивиденды или прирост капитала до того момента, пока не заберете свои сбережения. Так что, если у вас длинный горизонт инвестирования, скажем, 25 лет, это может быть интересным вариантом.

Согласитесь, что полис, который обязует вас 25 лет делать взносы и не извлекать капитал все это время, имеет определенный дисциплинирующий эффект. Вам просто не разрешено по условиям полиса эти деньги снимать и тратить, то есть вы автоматически спасаете ваши деньги от себя и от возможного транжиринга! В этом есть определенный смысл. Мы не умеем сохранять свой капитал и мы все должны признаться в том, что завлекающих вещей, на которые мы можем потратиться, вокруг нас полным-полно. Поэтому иметь деньги под рукой опасно! А полис накопительного страхования не позволит нам пуститься во все тяжкие.

Также сам процесс регулярных взносов помогает нам скопить капитал. Если у нас есть обязательство вносить взносы, это тоже дисциплинирует. Таким образом, если год за годом делать взносы, накопительное страхование может быть логичным путем для формирования сбережений.

Вы также можете заимствовать те деньги, которые накапливаются через накопительные страховые полисы. То есть вы накапливаете капитал, и в случае, если деньги вам понадобятся срочно, можете взять кредит против той суммы, которая у вас накоплена. В таких случаях полученные деньги не будут обременяться значительными комиссионными и налогами. Но на них будут начисляться проценты до тех пор, пока вы их не погасите. А если вы умрете до погашения кредита, ваши наследники получат меньшее пособие в случае смерти. С другой стороны, кредит против страхового полиса – это неплохой временный вариант для привлечения денег. И после того, как дела у вас выправятся, вы сможете расплатиться с кредитом, освобождая свои сбережения от обременения.

Теперь о плохом. Знайте, что страховые компании в СНГ, согласно закону, зачастую предлагают полисы только в местных валютах. Как уже говорилось ранее в книге, это чрезвычайно опасно. История финансовых кризисов в СНГ и девальваций местных валют идут рука в руку. И мы убеждены, что страховой полис жизни в местной валюте не имеет никакого смысла. Например, ваш страховой полис жизни на 1 миллион рублей в январе 1998 года позволил бы вашему наследнику перевести эти деньги в 166 667 долларов. На эти деньги он мог бы приобрести квартиру, и, возможно, неплохо обеспечить себя. Но в январе 2018 года тот же полис в 1 миллион рублей конвертировался бы всего в 15 380 долларов. Поэтому, если вы решите приобрести страховой полис жизни, ищите ту компанию, которая предоставит полис в твердой валюте.

Ситуация с инвестированием в паевые фонды такая же катастрофическая. Об этом умалчивают. Паевые фонды, которые предлагаются через местные полисы накопительного страхования в СНГ, инвестируют преимущественно в местные компании и в эмитенты СНГ. Когда все хорошо, они растут, но каждые 5–7 лет местные финансовые рынки подвергаются катаклизмам, обваливаются и теряют огромные деньги. Местные жители тоже терпят убытки. Например, в середине 2014 года российский фондовый рынок резко обвалился вслед за падением цены на нефть на международном рынке. За шесть месяцев, начиная с июня 2014 года, российские акции «уполовинились» в цене. Поэтому, анализируя предлагаемый вам полис накопительного страхования, задавайте вопросы – в какой валюте накапливается капитал и куда инвестируются деньги, которые вы будете платить в качестве премий за полис? Если ответы – в местных валютах и на местные рынки – держитесь от них подальше!

При всем при этом у страхования имеется одно важное преимущество перед другими вариантами вложения капитала. В отличие от прямых инвестиций, которые, как и другое имущество, разделяются пополам в случае развода, страховые полисы