Книга начинающего инвестора. Куда и как вкладывать личные деньги - Антон Монин

Среди ваших знакомых есть те, кто хоть раз по-настоящему ухватил птицу удачи за хвост? У меня есть такой знакомый. Он несколько раз выигрывал по своей системе крупные выигрыши в игровые автоматы! Самый крупный его выигрыш был несколько больше $60 тыс. Повторюсь, человек играл по системе в игровые автоматы! И не беда, что на тот момент, когда мой знакомый получил свой выигрыш, он просадил почти $20 тыс. В итоге он оказался в плюсе. Мой коллега был профессиональным игроком. И удача несколько раз улыбалась ему.

Но повезло ему не в игре. Повезло ему с хорошим тестем, обеспечившим всем – от жены и работы, до машины и квартиры, а также возможности брать немереные откаты, которые сделали его состоятельным человеком. Суммы откатов и материальной помощи родственников почти на порядок превышают его реальный выигрыш от Игры. Плюс парню повезло, что жена держит его под каблуком и не позволяет растратить все это состояние.

В итоге коллега вынужден играть втайне и никогда не может проиграть больше определенной суммы. Если бы он обладал чуть большим характером и смог бы хоть в чем-нибудь настоять при общении со своей женой, то он снял бы ограничения в трате денег на Игру. А истории о таких несчастных вам в огромном количестве расскажут не только работники игорных заведений, но и врачи, психологи, законодатели (принявшие в итоге решение убрать игорные заведения от греха подальше в «зоны»), социологи.

Закон азартных игр – проигрывают многие. Выигрывает один счастливчик. А счастье – слишком ненадежная штука для инвестиций.

Финансовые пирамиды

Минимальный взнос: от 10 тыс. руб.

Финансовая пирамида – ситуация, при которой текущая доходность проекта оказывается ниже ставки привлечения инвестиций и тогда часть выплат по вкладам инвесторов производится не из прибыли проекта, а из средств новых инвесторов.

Считается, что первая финансовая пирамида была придумана в Америке в 1919 г. неким Чарльзом Понти, который создал компанию под названием «Сохранение и безопасность бизнеса». Средства инвесторов привлекались под очень высокий процент, но деньги никуда не инвестировались, а проценты платились за счет новых вкладчиков. Через год афера открылась, Понти посадили.

Два самых известных российских примера: МММ и ГКО. В первом случае граждане несли деньги в расчете на бесконечный рост своих инвестиций, подстегиваемые активной рекламой «от Лени Голубкова». По результатам официального расследования выяснилось, что собранные деньги практически никуда не вкладывались, а имеющихся в наличии активов хватало лишь для возврата денег официально зарегистрированным пострадавшим, без учета заявленной доходности. Остатки средств исчезли, а сам «мозг предприятия» в настоящий момент уже вышел на свободу, «выплатив» свой долг обществу.

Во втором случае государство сознательно занимало деньги с целью финансировать выплаты по ранее выданным аналогичным обязательствам. В результате оно было вынуждено непрерывно наращивать ставку заимствований, а когда выплаты стали невозможными – объявить дефолт. Итог – стагнация экономики в течение нескольких лет, кризис банковской системы, окончательное ограбление значительной части населения.

Современные пирамиды, как правило, маскируются под вывесками некоммерческих партнерств (им законом запрещена коммерческая деятельность), ассоциаций, кооперативов или товариществ. При этом компании, виды деятельности которых установлены законом, такие как банк, страховая, управляющая компания, пенсионный фонд, не могут быть «пирамидальны» по своей сути. Хотя это не мешает им обанкротиться[3], воровать деньги клиентов или просто предлагать заведомо убыточные условия инвестиций.

Чтобы избежать любых подвохов, рекомендуется изучать отчетность заведения, которому вы доверяете свои деньги. Если организация существует больше года, значит, у нее должна быть бухгалтерская отчетность, которую она обязана предоставлять своим контрагентам и клиентам по требованию. Пирамидальные компании, как правило, отчетности не ведут. Активов у них нет.

Помимо бухгалтерской отчетности организация может предоставить управленческую отчетность, более понятную неподготовленному человеку. Эта отчетность должна объяснять, за счет чего получается доход. Например, классические MLM-компании пирамидами не являются, потому что около 60 % от конечной цены изделия идет на оплату дистрибьюторам, находящимся на разных ступеньках их структуры. Конечно, такие затраты на продажу ненормальны для коммерческой фирмы, именно поэтому цена продуктов, распространяемых через MLM, выше аналогов, да и на рекламу денег не остается. Но зато производство финансируется исправно и ясно, откуда берутся и куда уходят деньги.

Деньги вкладчиков «пирамид» не инвестируются ни в производство, ни на рынок ценных бумаг, а идут на выплаты процентов предыдущим вкладчикам, т. е. за бумагами этих «финансовых структур» фактически воздух, а не реальное наполнение, поэтому выплата высоких процентов очень быстро заканчивается.

Остерегайтесь, если организация, предлагающая взять ваши деньги, не может внятно объяснить, куда именно она их вкладывает, показать содержимое инвестиционного портфеля. Не доверяйте туманным формулировкам типа «в ликвидные активы» или «разные инструменты». Требуйте математической точности: куда, когда, сколько. Отсутствие подробной информации – признак мошенничества.

Еще один верный признак – обещание золотых гор величиной с небезызвестные египетские постройки или гарантии доходности 30, 40, а то и всех 70 % годовых, что совершенно нереально в современных рыночных условиях. Гарантировать доход можно в пределах ставки банковского депозита, все остальное «от лукавого».

Некоторые инвестиции – в облигации или ипотечные обязательства, например, могут давать больший доход, но он просчитан и объяснен. Мы понимаем, что получатель кредита платит процент, а мы получаем, к примеру, меньший. Но вот объяснить, почему один известный ПИК (Паевой инвестиционный кооператив, см. подраздел «Потребительские, жилищно-строительные и жилищно-накопительные кооперативы») предлагает взять от граждан краткосрочные средства под 24 % годовых, вклады на год – под 15 %, а кредит выдать готов любому желающему под 12,9 %, невозможно. Кроме одного случая, когда он финансирует разницу за счет своих вкладчиков, но тогда вопрос: а долго ли они будут это терпеть? Или в действительности кредит будет выдан не под обещанный, а гораздо более высокий процент за счет всяких надбавок, а выплаты по займу будут уменьшены за счет каких-нибудь хитрых условий договора. Будьте бдительны, когда вам предлагают нереальные проценты дохода, и требуйте объяснения, как он будет получен. Знать детали – ваше право как инвестора.

Ну а самое важное – читать все договоры, желательно вместе с юристом. Уж хороший юрист найдет в них способы, как не выплатить вам деньги или содрать лишнее. Помните: финансовые пирамиды продолжают строиться и вы можете стать их жертвой.

Выбор финансового консультанта

При приобретении финансовых услуг нам так или иначе приходится сталкиваться с различного рода посредниками, консультантами, обучающими курсами и просто людьми, раздающими советы. Как разобраться во всем этом многообразии и выбрать себе реальных помощников? Обычно в таких случаях начинают сразу перечислять качества, которыми должен обладать человек, насколько вы должны себя с ним комфортно чувствовать, доверять ему. Не отрицая важности всех этих параметров, замечу, что главное – сначала определиться, что данный «финансовый специалист» сможет для вас сделать. С этой целью составлена приводимая классификация. Как и наш молодой рынок, она еще далека от совершенства, но зато ярко отражает нашу российскую специфику.

«Продавец-впариватель»

Гордое племя работников торговли в России очень стыдится своей связи с продажами. А в финансовой сфере это вообще считается дурным тоном. Поэтому многочисленные продавцы финансовых услуг предпочитают именовать себя «финансовыми консультантами». Кроме того, так легче «пудрить мозги» потенциальным клиентам. Ведь если вы продавец, то от вас требуется лишь досконально разбираться в своем продукте, отвечать на все фактические вопросы и уметь оформить заказ. Назвавшись «финансовым консультантом», вы получаете возможность важно разговаривать с клиентом, «втирать» ему, что он сам в жизни не разберется во всех особенностях предлагаемых ему программ, и другим образом повышать свою никчемную значимость.

Огромное количество таких консультантов породили в России иностранные страховые компании. Некоторые из них активно использовали при распространении продуктов техники MLM-бизнеса. А это означает, что их продавцы вместо изучения практики страхования были поглощены заучиванием воодушевляющих призывов сохранить все самое дорогое, заплатив деньги не туда, где могут обмануть, а сразу им. Кроме того, в технике быстрых продаж страховых продуктов, завезенных на наши туземные земли, предполагалось сначала напугать как следует дикаря, потом удивить его благами цивилизации, доступными «белому человеку», а потом уж «втюхивать» втридорога свои «бусы». Техника запугивания была отработана до совершенства и называется в общем случае «составление финансового плана».