Книга начинающего инвестора. Куда и как вкладывать личные деньги - Антон Монин

Рассматривая различные механизмы инвестирования, нужно отдавать себе отчет, что в зависимости от уровня денег, который вы собираетесь использовать в данном инструменте, в корне меняются методы обращения с этим инструментом. Например, относя в ПИФ несколько десятков тысяч долларов, вы всего лишь создаете запас для осуществления дорогостоящей покупки. Но, принеся в управляющую компанию (УК) несколько миллионов, вы можете создать вместе с ней отдельный инвестиционный фонд для финансирования, например, своего проекта строительства бизнесцентра. В результате вместо нескольких миллионов вы можете получить для своего проекта десятки миллионов, а ваш доход уже не ограничивается только получением дохода на купленный пай. Ведь в этой схеме вы берете на себя, скажем, функции генподрядчика, получая от этой деятельности специфический доход. Ваш взнос в данном случае – точка опоры для финансового рычага управляющей компании.

В дальнейшем в книге инструменты будут оцениваться с точки зрения 2–4 уровней владения деньгами.

Банки как источник денег

Основная функция банка – поддерживать денежный оборот. Первоначально деньги выпускали правители для финансирования государственных нужд и поддержания собственной власти. Но постепенно эта функция была приватизирована и досталась определенным частным структурам. Для того чтобы управлять денежной массой, были созданы банки.

Когда-то каждый банк мог выпускать банковские билеты, обеспеченные собственными резервами. Но впоследствии банкиры нашли способ выдавать кредиты, не обеспеченные резервами. Особенно успешно дело пошло, когда частные банки начали выпускать денежные знаки «национальных валют». Фокус заключается в том, что деньги выпускаются банками и доход с них получают они же, а отвечают по обязательствам граждане страны, выплачивая налоги для обеспечения своей «национальной валюты».

Главнейший элемент мировой финансовой системы – Федеральная резервная система (ФРС). Она представляет собой сообщество частных банков, выпускающих банковские билеты единого образца – доллар США. Данная валюта является основой мировой торговли. При этом обеспечены эти бумажки и безналичные записи на банковских счетах только честным словом (именно так переводится, согласно одной из версий, девиз на долларе «In god we trust»). И, конечно, налогами, собираемыми с американских налогоплательщиков. Те, кто уже успел почитать популярные книжки по финансам, давно поняли, что налоговая система США устроена просто – с бедных взять нечего, чем богаче, тем платишь меньше, а за все расплачивается «средний класс». В последние годы активной поддержкой доллара занялись многие центробанки мира, активно накапливая долларовые обязательства в своих резервах и не предъявляя их к погашению. За это банкам дается право устраивать такие же денежные пирамидки на контролируемой ими территории.

Не надо думать, что эмитировать деньги – привилегия только центрального банка страны. Создавать новые деньги могут любые банки. Сейчас они, правда, вынуждены печатать не свои деньги, а ту или иную «национальную валюту». Поэтому совсем неограниченное количество денег они выпускать в оборот не могут. Обычно банковский мультипликатор равен 3–5, но может достигать и 10. Банковский мультипликатор грубо показывает, во сколько раз больше банк может выдать кредитов, чем те активы и депозиты, которые находятся в его распоряжении. Величина коэффициента зависит как от искусства банкиров, так и от силы национальной валюты, которую они используют.

С точки здравого смысла тяжело поверить, что деньги могут создаваться банками буквально «из воздуха». Ведь если в это поверить, то получается, что никто не знает точно количество денег, оборачивающихся в стране, а значит, не может со 100 %-ной надежностью управлять такими параметрами, как уровень инфляции или величина обменного курса валюты. Да и если, не учитывая возможностей банковского мультипликатора, просто сравнить разницу между процентами, по которым банки привлекают средства частных инвесторов на депозиты и выдают коммерческие кредиты, не ясно, чем же так выгоден этот бизнес, если ради его защиты до сих пор убивают людей.

К сожалению, воспользоваться таким способом получения денег из банка, как банковский мультипликатор, могут только его владельцы, т. е. инвесторы уровня 6 или 7. На 4-м и 5-м уровне можно попробовать привлечь коммерческий кредит или воспользоваться помощью банка в выпуске облигаций, а также размещении IPO (первичное размещение акций на рынке). Получение кредита под коммерческий проект чаще всего связано с предоставлением обеспечения. Если же деньги нужны на покупку машин, оборудования и средств производства, то можно воспользоваться лизингом.

Лизингом занимаются специальные организации – лизинговые компании, которые в этом случае выступают посредником между покупателем, продавцом и банком, финансирующим сделку. Приобретаемое имущество ставится на баланс лизинговой компании (лизингодателя) и передается в использование покупателю (лизингополучателю), который постепенно за него расплачивается. Лизингодатель расплачивается с поставщиком чаще всего не своими, а заемными деньгами. Лизингополучатель выплачивает стоимость приобретаемого имущества, процент по кредиту и оплачивает работу лизингодателя. Дополнительные платежи в такой ситуации более чем оправданы. Ведь лизингополучатель в такой ситуации не только получает товар в кредит без обеспечения, но и экономит на налогах, поскольку имущество, купленное в лизинг, подлежит ускоренной амортизации. Параметры конкретной сделки необходимо рассчитывать со специалистами. В настоящее время минимальные суммы, на которые могут открываться лизинговые сделки, составляют $5-10 тыс. Участниками лизинговых сделок могут являться как юридические лица, так и предприниматели без образования юридического лица.

Для обычных граждан предназначены различные виды потребительского кредитования и ипотечный кредит. Покупка товаров в кредит становится популярной. Целесообразность этого мероприятия многими ставится под сомнение. Есть эксперты, которые призывают жить в кредит сейчас, не откладывая желаемые покупки на будущее. Другие называют кредит кабалой и приводят множество аргументов против.

Правы и те и другие. Как и любой инструмент, кредит может принести как пользу, так и вред. Поэтому попробуем разобраться в плюсах и минусах кредитования.

Первое, что необходимо твердо понимать, – кредит придется отдавать. Получение кредита без его возврата квалифицируется как мошенничество и эффективно пресекается правоохранительными органами и службами безопасности банков. Поэтому вы должны реально иметь возможность купить выбранную вами вещь не только в кредит, но и просто накопив. Если у вас нет физической возможности откладывать деньги на покупку, то и кредит вас в итоге не спасет.

И второе. Кредит – это, по сути, то же инвестирование. А значит, операцию кредитования необходимо просчитывать, но не только с точки зрения условий. Основная задача – увидеть, зачем кредитование нужно в ваших финансовых планах. Очень удобно получать материальные блага все и сразу. Особенно это удобно, когда вы полны сил, гарантированно можете обслуживать долг и периодически получаете дополнительные, возможно, плохо контролируемые, поступления, с помощью которых кредит может быть погашен досрочно.

В любом случае решение брать или не брать кредит остается за вами. Перед тем как брать любой кредит, обязательно потребуйте от сотрудника банка предоставить вам для ознакомления договор, а также график платежей по выбранному кредиту. В соответствии с законом в этом графике должны быть учтены все сопутствующие комиссии и сборы, такие как за рассмотрение заявления, выдачу кредита, ведение ссудного счета. Скорее всего, отдельно в договоре оговорены также проценты за получение наличных в кассе банка или через банкомат, а также комиссия за внесение денег. Обязательно побывайте в тех отделениях, где вам предстоит вносить деньги. Лучше заглянуть туда несколько раз в течение дня. Тогда у вас создастся впечатление о том, сколько времени вы будете тратить на внесение денег. Поверьте, многие банки равнодушны к тому, насколько вам удобно будет возвращать им долг. Похоже, они считают свою миссию исполненной уже в тот момент, когда выдали вам деньги.

Большинство российских банков, работающих под «франшизой» крупных западных корпораций, и некоторые чисто российские, просчитав свой бизнес, сочли, что содержание собственных касс экономически невыгодно. Внести деньги за кредит без часовой очереди в таких случаях можно только через банки-агенты или платежные терминалы, но в любом случае придется уплатить дополнительную комиссию. Дел с такими банками тоже лучше не иметь. А вычислить их сравнительно просто. Основа их бизнеса – выдача разнообразных кредитных карт. Посмотрев их рекламные буклеты, вы увидите, что количество пунктов выдачи и оформления карт значительно превышает количество пунктов обслуживания и приема платежей.