Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости - Нассим Талеб

Willinger, W., D. Alderson, J. C. Doyle, and L. Li, 2004, «A Pragmatic Approach to Dealing with High Variability Measurements.» Proceedings of the ACM SIGCOMM Internet Measurement Conference, Taormina, Sicily, October 25–27, 2004.

Wilson, Edward O., 2000, Sociobiology: The New Synthesis. Cambridge, Mass.: Harvard University Press.

-, 2002, The Future of Life. New York: Knopf.

Wilson, T. D., J. Meyers, and D. Gilbert, 2001, «Lessons from the Past: Do People Learn from Experience That Emotional Reactions Are Short Lived?» Personality and Social Psychology Bulletin 29:1421–1432.

Wilson, Т. D., D. Т. Gilbert, and D. B. Centerbar, 2003, «Making Sense: The Causes of Emotional Evanescence.» In I. Brocas and J. Carillo, eds., 2003.

Wilson, Т. D., D. B. Centerbar, D. A. Kermer, and D. Т. Gilbert, 2005, «The Pleasures of Uncertainty: Prolonging Positive Moods in Ways People Do Not Anticipate.» Journal of Personality and Social Psychology 88(1): 5–21.

Wilson, Timothy D., 2002, Strangers to Ourselves: Discovering the Adaptive Unconscious. Cambridge, Mass.: The Belknap Press of Harvard University.

Winston, Robert, 2002, Human Instinct: How Our Primeval Impulses Shape Our Lives. London: Bantam Press.

Wolford, George, Michael B. Miller, and Michael Gazzaniga, 2000, «The Left Hemisphere's Role in Hypothesis Formation.» Journal of Neuroscience 20:1–4.

Wood, Michael, 2003, The Road to Delphi. New York: Farrar, Straus & Giroux.

Wrangham, R., 1999, «Is Military Incompetence Adaptive?» Evolution and Human Behavior 20: 3–12.

Yates, J. E, 1990, Judgment and Decision Making. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice-Hall.

Yates, J. E, J. Lee, and H. Shinotsuka, 1996, «BeliefsAboutOverconfidence, Including Its Cross-National Variation.» Organizational Behavior and Human Decision Processes 65:138–147.

Yates, J. R, J.-W. Lee, H. Shinotsuka, and W. R. Sieck, 1998, «Oppositional Deliberation: Toward Explaining Overconfidence and Its Cross-cultural Variations.» Paper presented at the meeting of the Psychonomics Society, Dallas, Tex.

Yule, G., 1925, «A Mathematical Theory of Evolution, Based on the Conclusions of Dr. J. C. Willis, F. R. S.» Philosophical Transactions of the Royal Society of London, Series В 213: 21–87.

Yule, G. U., 1944, Statistical Study of Literary Vocabulary. Cambridge: Cambridge University Press.

Zacks, R. Т., L. Hasher, and H. Sanft, 1982, «Automatic Encoding of Event Frequency: Further Findings.» Journal of Experimental Psychology: Learning, Memory, and Cognition 8:106–116.

Zajdenweber, Daniel, 2000,L'economie des extremes. Paris: Flammarion.

Zajonc, R. В., 1980, «Feeling and Thinking: Preferences Need No Inferences.» American Psychologist 35:151–175.

-, 1984, «On the Primacy of Affect.» American Psychologist 39:117–123.

Zeki, Semir, 1999, Inner Vision. London: Oxford University Press.

Zimmer, A. C, 1983, «Verbal vs. Numerical Processing by Subjective Probabilities.» In R. W. Scholz, ed., Decision Making Under Uncertainty. Amsterdam: North-Holland.

Zipf, George Kingsley, 1932, Selective Studies and the Principle of Relative Frequency in Language. Cambridge, Mass.: Harvard University Press.

-, 1949, Human Behavior and the Principle of Least Effort. Cambridge, Mass.: Addison-Wesley.

Zitzewitz, Eric, 2001, «Measuring Herding and Exaggeration by Equity Analysts and Other Opinion Sellers.» Working Paper, Stanford University.

Zuckerman, H., 1977, Scientific Elite. New York: The Free Press.

-, 1998, «Accumulation of Advantage and Disadvantage: The Theory and Its Intellectual Biography.» In C. Mongardini and S. Tabboni, eds., Robert K. Merton and Contemporary Sociology. New York: Transaction Publishers.

Zweig, Stefan, 1960, Montaigne. Paris: Press Universitaires de France.

Примечания

1

Распространение камер в мобильных телефонах привело к тому, что читатели стали присылать мне изображения черных лебедей в огромных количествах. На прошлое Рождество и также получил ящик вина «Черный лебедь» (так себе), видеозапись (я не смотрю видео) и две книги. Уж лучше картинки. (Здесь и далее, за исключением особо оговоренных случаев, — прим. автора.)

2

Отсутствие ожидаемого события — тоже Черный лебедь. Обратите внимание, что по законам симметрии крайне невероятное событие — это эквивалент отсутствия крайне вероятного события.

3

Под рекурсивностью я здесь имею в виду, что в нашем мире возникает все больше реактивных пружин, становящихся причиной того, что события становятся причиной других событий (например, люди покупают книгу, потому что другие люди ее купили), вызывая эффект снежного кома и давая случайный и непредсказуемый результат, который дает победителю все. Мы живем в среде, где информация распространяется слишком быстро, увеличивая размах подобных эпидемий. По той же логике события могут случаться потому, что они не должны случиться. (Наша интуиция настроена на среду с более простыми причинно-следственными связями и медленной передачей информации.) Подобного рода случайности были редкостью в эпоху плейстоцена, поскольку устройство социально-экономической жизни отличалось примитивностью.

4

Глас вопиющего в пустыне (Ис. 40).

5

Кривая нормального распределения, или «гауссова кривая», лежащая в основе любой статистики, — это кривая колоколовидной формы, максимум которой приходится на среднюю величину. Строится на измерении средних значений и отклонений от них. (Прим. перев.)

6

Витгенштейн Людвиг Йозеф Иоганн (1889–1951) — австро-английский философ, автор теории, решающей основные философские проблемы через призму отношения языка и мира. В его трудах они предстают как зеркальная пара: язык отражает мир, потому что логическая структура языка идентична онтологической структуре мира. (Прим. перев.)

7

Другой пример наивного эмпирицизма — подбирать для поддержки какой-либо идеи вереницу красноречивых цитат из мертвых классиков. Если поискать, вы всегда найдете кого-нибудь, кто умно высказался в поддержку вашей точки зрения — равно как всегда можно найти другого мертвого мыслителя, который сказал нечто прямо противоположное. Почти все используемые мной изречения, кроме изречений бейсболиста Йоги Берры, принадлежат людям, с которыми я не согласен.

8

Удивительно, как быстро и как эффективно можно соорудить национальность при помощи флага, нескольких речей и национального гимна; я по сей день избегаю бирки «ливанец», предпочитая более обобщенное «левантинец»

9

Бенуа Мандельброт, испытавший нечто подобное в том же возрасте — правда, лет за сорок до меня, — вспоминает свое военное прошлое как долгие и мучительные периоды скуки, прерываемые краткими вспышками невыразимого страха.

10

Историк Найалл Фергюсон продемонстрировал, что, несмотря на стандартные рассказы о постепенном «назревании» Первой мировой войны, включавшем «рост напряжения» и «эскалацию кризиса», конфликт оказался неожиданностью. Только ретроспективно историки, окидывающие события широким взглядом, сочли его неизбежным. Чтобы подтвердить свою мысль, Фергюсон использовал хитроумный эмпирический аргумент: он изучил цены на государственные облигации, которые обычно отражают ощущения вкладчиков касательно финансовых затруднений государства и падают в преддверии конфликтов, поскольку войны создают резкий дефицит. Но цены на облигации не дают повода предполагать, что вкладчики опасались войны. Обратите внимание, что это исследование, помимо прочего, показывает, как изучение динамики цен помогает лучше понять историю.

11

Тогда я осознал, что великое преимущество свободного рынка в том и состоит, что топ-менеджеры компаний и не должны знать, что происходит.

12

Я специализировался на сложных финансовых инструментах под названием «деривативы», которые требуют серьезного знания математики и неверное управление которыми чревато самыми тяжелыми последствиями. Тема была для меня достаточно новой и привлекательной, чтобы защитить по ней докторскую диссертацию.

Заметьте, что в начале своей карьеры я не мог делать ставку только на Черных лебедей — шансы выиграть на этом представляются нечасто. Однако я мог уклоняться от их негативного влияния, избегая крупных потерь. Чтобы меньше зависеть от случайностей, я сосредоточился на технических зазорах между сложными инструментами и на использовании их в зоне, наиболее защищенной от неожиданностей; впоследствии, когда мои конкуренты поднаторели в технологии, эти зазоры исчезли. Позже я открыл более легкий (и еще менее рискованный) способ защиты (страхования) крупных портфелей от Черного лебедя.

13

Ее третий муж был итальянским философом.

14

Читателей, которые уже «погуглил» Евгению Краснову, я вынужден огорчить: она — персонаж вымышленный (говорю это официально).

15

То, что я называю здесь «вероятностным распределением» — это модель, используемая для установления вероятности различных событий по способу их распределения. Когда я говорю, что события распределяются по «гауссовой кривой» (названной в честь К.Ф. Гаусса, о котором речь пойдет позже), я имею в виду, что эта кривая позволяет вычислить вероятность различных событий.

16

Мне самому это не грозит, потому что я никогда не надеваю галстуков (кроме как на похороны).

17

У Рассела фигурировала курица; здесь укрупненная североамериканская версия.

18

Заявления, подобные заявлению капитана Смита, так распространены, что это уже даже не смешно. В сентябре 2006 г. фонд «Амарант», названный по иронии судьбы в честь цветка-бессмертника, вынужден был закрыться, потеряв около семи миллиардов долларов за несколько дней — самая внушительная потеря в трейдерской практике (еще одна ирония судьбы: я делил офис с их трейдерами). За несколько дней до катастрофы компании публично заявила, что инвесторам не следует беспокоиться, поскольку у них работает двенадцать риск-менеджеров (то есть людей, которые используют модели прошлого для предсказания вероятных повторений подобного события). Найми они сто двенадцать риск-менеджеров, разницы бы не было: фонд все равно бы лопнул. Понятно, что нельзя «на-штамповать» больше информации, чем предоставляет прошлое: если купить сто экземпляров «Нью-Йорк таймс», это вряд ли прояснит вам картину будущего. Мы попросту не знаем, сколько информации содержит прошлое.