Кризис - Александр Хинштейн

UBS AG, Швейцария.

Крупнейший швейцарский банк, работавший по всему миру и банк № 2 в Европе.

В результате кризиса банк потерял 4,4 миллиарда долларов и правительству пришлось выкупить у него 10 % акций. В декабре 2008-го UBS был вынужден списать 10 миллиардов долларов убытков.

Fords, Бенилюкс.

Входил в двадцатку крупнейших банков мира. В целях предотвращения банкротства власти Бельгии, Нидерландов и Люксембурга национализировали банк. Сумма сделки — $16 млрд.

Parex bank, Латвия.

Национальный банк № 1, созданный сразу после признания независимости. Кредитные активы — почти 4,5 млрд евро, собственный капитал — около 300 млн евро. Уже с конца 2007 года из банка начался мощный отток клиентов. В итоге Parex bank потерял возможность рассчитываться по кредитам, и был национализирован государством за символическую цену в 3 евро. Крах банка повлек за собой резкое падение всей экономики Латвии.

ПРИЛОЖЕНИЕ 4. ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ ЭКОНОМИКИ.

МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 2008–2009 ГОДОВ ДЕНЬ ЗА ДНЕМ

Февраль — средняя рыночная стоимость нестандартных кредитов, имеющих рейтинг ВВВ, падает до 60 % от номинала (в начале января они торговались по цене 95–97 % от номинала).

Весна — лето — прекращение выдачи многими компаниями нестандартных кредитов, катастрофическое падение стоимости акций многих кредитных компаний, банкротство некоторых из них.

Август — президент рейтинговой компании Standard&Poor’s подает в отставку из-за ошибок рейтинговой компании в оценке рисков, связанных с нестандартными кредитами. Инвесторы и законодатели обвиняют S&P и Moody’s в несвоевременном (запоздалом) снижении рейтингов ценных бумаг, обеспеченных нестандартными кредитами. Рейтинги были снижены только после того, как рыночная стоимость ценных бумаг упала в 2 раза.

Август-сентябрь — трудности, связанные с кризисом ликвидности, бегством вкладчиков и резким падением прибыли испытывают немецкие (Deutsche Bank), французские (BNP Paribas), британские (Royal Bank of Scotland, Northern Rock и др.) банки. В той

или иной степени кризис затронул финансовые системы всех стран мира. Глобальный характер ипотечный кризис приобрел в силу того, что почти все выданные американскими компаниями кредиты затем продавались инвесторам, в том числе и иностранным.

Январь — набирает силу банковский кризис в Европе. За первые две недели года европейский биржевой индекс DJ Euro Stoxx Banks упал примерно на 10 %. 21 января также упал Российский фондовый рынок. Индекс РТС потерял 7,38 %, индекс ММВБ -7,47 %. Начало обвала мировых фондовых рынков в Азии.

Февраль — Банк России признает существование проблем с ликвидностью у российских банков. Поддержание ликвидности становится приоритетным. Из-за спада на фондовом рынке России многие инвесторы уходят с него на рынок недвижимости. Наблюдается ускорение темпов роста цен на жилье.

Март — в США ужесточаются требования к банкам. Эксперты говорят о возможном повышении процентных ставок. Американский JP Morgan Chase объявил о решении купить терпящий бедствие пятый по величине американский инвестиционный банк Bear Steams за 236 млн долларов.

Апрель-май — продолжение проблем с ликвидностью на мировых финансовых рынках. Российские банки продолжают повышать ставки по всем видам кредитов. Многие кредиторы фактически прекращают выдачу кредитов. Оценки развития российского рынка недвижимости расходятся, однако уже к концу мая стремительный рост цен на жилье в Москве и Петербурге прекратился.

30 мая — в результате кризиса прекратил существование пятый по величине инвестиционный банк США «Бэр Стернз» (Bear Steams), имевший масштабные вложения в долговые обязательства.

Июнь-июль — в Великобритании продолжается падение цен на недвижимость, а строительный сектор впал в коматозное со-

стояние. Акции немецких банков начинают падать в цене. За 4,9 млрд евро продан немецкий Citibank, входящий в сильно пострадавший от ипотечного кризиса Citigroup. Банк Goldman Sachs проводит исследование, из которого следует, что европейским банкам не хватает 60–90 млрд евро.

11 июля — цены на мировую нефть достигли исторического пика: 147,27 долларов за баррель, после чего начали снижаться.

1 сентября — повышение ставки по ипотечным кредитам рядом российских банков.

5 сентября — обвал котировок на российском фондовом рынке, вызванный аналогичным обвалом в США. Цены в среднем упали на 5–7 %.

7 сентября — министерство финансов США взяло на себя управление двумя крупнейшими финансовыми институтами страны — Федеральной национальной ипотечной ассоциации (Fannie Мае) и Федеральной корпорации жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac), через которые финансировались около 70 % всех сделок по ипотеке в США. Совокупные потери обеих компаний в результате ипотечного кризиса составили около 14 млрд долларов. Рыночная капитализация Fannie Мае упала за это время с 40 млрд долларов до 7,6 млрд, a Freddie Mac — с 22 млрд долларов до 3,3 млрд.

9 сентября — цена мировой нефти упала ниже 100 долларов за баррель.

10 сентября — Deutsche Bank приобрел 40 % акций старейшей в России управляющей компании UFG Asset Management.

15 сентября — объявил о банкротстве американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Его долги составляли к тому моменту $613 млрд. Американские СМИ назвали этот день «черным понедельником». Индекс Dow Jones уменьшился на 504,48 пункта (4,42 %) — до 10917,51 пункта. S&P 500 упал на 59,00 пункта (4,71 %) — до отметки 1192,70 пункта. Индекс NASDAQ понизился на 81,36 пункта (3,60 %) — до 2179,91 пункта. Крупное падение котировок наблюдалось и на других мировых биржах. Очередной жертвой кризиса стал американский инвестиционный банк Merrill Lynch. Он был куплен Bank of America за 50 млрд долларов.

16 сентября — падение фондового рынка в России. К приостановке торгов индекс РТС упал на 6,39 % до 1058,84 пункта, ММВБ понизился на 3,09 % до 853,93 пункта.

— Федеральная резервная система США заявляет о предоставлении крупнейшей в мире страховой компании American International Group Inc. (AIG) кредита на сумму $85 млрд сроком до двух лет в обмен на 79,9 % ее акций. Таким образом спасается от банкротства одна из крупнейших в мире страховых компаний.

17 сентября — с 12:10 торги акциями на ММВБ были остановлены на неопределенный срок в связи с получением предписания ФСФР. За время торгов потери по индексу ММВБ достигали 10 %. Акции Сбербанка и ВТБ теряли по 30 %. Ставки МБК для банков первого круга подскакивали до 20 % годовых. Для более мелких банков — до 45 % годовых. Ставки LIBOR в Европе — до 15 %.

— Российские Минфин и Центробанк обещают крупнейшим банкам 1,5 триллиона рублей помощи.

18 сентября — обвал банковских акций в США. Котировки банка Morgan Stanley обрушиваются на 25 %, Citigroup INC — на 11 %, Ultra Financials — на 15 %, JP Morgan Chase — на 12 %, Goldman Sachs — на 14 %. Появилась информация, что Morgan Stanle ищет покупателей своего банка. В Европе банковский сектор также терял позиции.

— Правительство РФ объявляет о новом пакете антикризисной поддержки рынков ценой в 760 млрд руб. Еще 60 млрд руб. будет выделено Агентству по ипотечному жилищному кредитованию.

— Банк Канады, Банк Англии, Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система (ФРС) США, Банк Японии и Швейцарский национальный банк объявили о скоординированных мерах для борьбы с финансовым кризисом. Они договорились поддержать финансовые рынки объединенными усилиями с помощью вливания в банковскую систему в общей сложности 247 млрд долларов.

— ФРС увеличила финансирование Европейского центрального банка на 55 млрд долларов, до 110 млрд, Национального банка Швейцарии на 15 млрд долларов, до 27 млрд. Кроме того, ФРС заключила соглашения о валютных операциях с Банком Японии,

Банком Англии и Банком Канады. В рамках этих соглашений они получат 60 млрд, 40 млрд и 10 млрд долларов соответственно. Срок действия соглашений — до 30 января 2009 года.

— ФСФР выпускает предписание, согласно которому запрещается осуществлять короткие продажи российских ценных бумаг, а также продажи бумаг, купленных на маржинальные кредиты.

19 сентября — возобновлены торги на российских фондовых биржах. Продолжение роста индексов (на 22 %) вынудило власти вновь приостановить их работу.

— Правительство США предложило пакет мер, направленных на преодоление кризиса — «Акт о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года», известный как «план Полсона». План министра финансов США Генри Полсона предполагал выделение 700 млрд долларов из бюджета США для выкупа неликвидных активов.

20 сентября — разработанный правительством США экстренный план по спасению от краха национальной банковской и финансовой систем достигает суммы в 800 млрд долларов. Его основным звеном является выкуп правительством ставших неликвидными инвестиционных облигаций американских банков и страховых компаний, которые основываются на ипотечных закладных.