Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика - Мэрфи Джон Дж.

ИСТОЧНИКИ

Тем, кто желает получать уже готовые пункто–цифровые графики, можно посоветовать обратиться в любую из пяти существующих информационных служб. Традиционные графики, основанные на трехклеточной реверсировке, для товарных фьючерсных рынков публикует компания «Чарткрафт коммодити сервис». Сходные графики для рынков США и Великобритании можно получать через лондонское агентство «Чарт аналисиз лимитед» (см. рис. 12.7). Оптимизированные графики публикуют два агентства: «Коммодити прайс чартс» и «Данн энд Харгитт эдвайзори сервис» (см. рис. 12.6в).

Сравнительная таблица параметров традиционного и оптимизированных графиков

Параметры традиционного графика (с трехклеточной реверсировкой) Оптимизированные параметры i Скот 20х3 20х5 Хлопок 50х3 40х2 Свиньи 20х3 40х5 Свиные животики 20х3 40х6 Соевые бобы 5х3 2х8 Соевое масло 20х3 10х4 Пшеница 2х3 1,5х5

Рис. 12. 6а Примеры традиционного (справа) и оптимизированного (слева) графиков. Обратите внимание, что оптимизированный график намного чувствительнее обычного — на нем появляется больше сигналов.

Что же касается внутридневных пункто–цифровых графиков, то их распространяет только компания «Куотрон фьючерз чартс».

Электронные внутридневные графики в течение последних десяти лет распространяла в основном информационная служба «Видеком комтренд». Ее клиенты получают не только сами графики на экран компьютера или в виде распечатки, но также цифровые данные в чистом виде, с помощью которых можно строить графики самостоятельно. В предыдущей главе мы уже говорили о новой информационной службе, появившейся недавно: «Маркет Вижн», которая не предоставляет данные для ручного построения графиков, однако поставляет пользователю наглядные и красиво оформленные пункто–цифровые графики (каждый второй день на электронном графике изображен разным цветом). Агентство «Ком–путрэк» также распространяет пункто–цифровые графики, но только модифицированного типа (см. рис. 11.2–4, гл. 11). Другие службы также расширяют ассортимент услуг, предоставляемых клиентам, которые предпочитают работать с пункто–цифровыми графиками.

Рис. 12.6в Примеры оптимизированных пункто–цифровых графиков.

Что касается литературы, то наиболее исчерпывающим источником информации по внутридневным пункто–цифровым графикам служит книга А. Уилана «Руководство по пункто–цифровому методу» (Study Helps in Point and Figure Technique, A. Wheelan). Более сжатой версией данной работы является статья указанного автора под названием «Пункто — цифровой метод в анализе товарных фьючерсных рынков», опубликованная в сборнике «Руководство по прогнозированию фьючерсных цен». Тем, кто интересуется методом трехклеточной реверсировки, лично я посоветовал бы почитать книгу «Использование пункто–цифрового метода трехклеточной реверсировки на рынке ценных бумаг» (The Three-Point Reversal Method of Point and Figure Stock Market Trading). Для более глубокого изучения проблем оптимизации пункто–цифровых графиков лучше всего обратиться к уже упоминавшейся книге Зига и Кауфмана «Пункто–цифровые методы в операциях на товарных рынках».

Рис. 12.7 Примеры графиков для американских и британских рынков золота.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мы завершаем довольно подробное изучение пункто–цифрового метода технического анализа рынка. Мы рассмотрели классический внутридневной метод, модифицированный метод трехклеточной реверсировки, а также способы оптимизации пункто–цифровых графиков.

Необходимо подчеркнуть, что столбиковые графики должны оставаться основным инструментом графического анализа операций на фьючерсных рынках. Тем не менее, было бы неразумно ограничиваться только ими, полностью отказавшись от пункто–цифрового графика. Для трейдеров, специализирующихся на сверхкраткосрочных сделках, внутридневные пункто–цифровые графики просто незаменимы. Даже позиционные трейдеры могут успешно использовать внутридневные графики для выбора наиболее удачных моментов входа в рынок и выхода из него. Графики такого типа хороши не только для краткосрочных сделок, но и вполне пригодны для долгосрочных операций. Для тех трейдеров, которым недостает времени и средств, необходимых для работы с внутридневными графиками, существует модифицированная версия, основанная на трехклеточной реверсировке, а также графики с оптимизированными параметрами. Благодаря своей практически неограниченной гибкости и высокой точности сигналов, пункто–цифровой метод служит отличным дополнением к столбиковым графикам.

В заключение стоит упомянуть еще одно обстоятельство, связанное с применением пункто–цифрового метода. Данный метод можно с успехом использовать для построения стандартных технических индикаторов. Различные осцилляторы, например индекс относительной силы (RSI), а также балансовый объем (OBV) можно строить в виде пункто–цифрового графика. Прорывы и другие особенности динамики цен, фиксируемые индикаторами, на пункто–цифровом графике представлены более четко и ясно. В общем, смело овладевайте пункто–цифровым методом, а как его применять при решении конкретных задач на рынке, вам подскажет воображение.

Глава 13. Теория волн Эллиота

ИСТОРИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ

В 1938 году была опубликована монография под названием «Принцип волн» (The Wave Principle). В этой книге впервые были изложены принципы, ставшие основой концепции, впоследствии получившей название «теории волн» Эллиота. Монография была опубликована при поддержке Ч. Коллинза, которому Р. Эллиот, основоположник теории, впервые представил результаты своего оригинального исследования.

Р. Эллиот (1871–1948), бухгалтер по профессии, работал в сфере ресторанного бизнеса и железнодорожного транспорта. В разное время он служил в различных железнодорожных компаниях Мексики и некоторых других стран Центральной Америки. В 1927 году он вышел на пенсию по состоянию здоровья — результат тяжелого заболевания, которое он перенес в Гватемале, после чего в течение нескольких лет с трудом восстанавливал, здоровье дома, в Калифорнии.

В долгий период выздоровления Эллиот разработал свою теорию поведения фондового рынка. Он, видимо, находился под сильным влиянием теории Доу, в которой, следует отметить, много общего с его собственной. В 1934 году он написал Коллинзу, который в то время работал редактором биржевого бюллетеня «Инвестмент каунсел», и сообщил, что является подписчиком бюллетеня Роберта Ри, и, следовательно, знаком с книгой последнего, посвященной теории Доу. Он также написал, что концепция волн является «весьма необходимым дополнением теории Доу».

Эллиот сообщил Коллинзу о своем открытии и выразил надежду, что смог бы поступить на работу в его фирму.

Последовала оживленная переписка, и вскоре Коллинз, поверив в значимость открытия Эллиота, помог последнему начать карьеру на Уолл–Стрите и даже согласился в 1938 году издать его книгу «Принцип волн». Коллинз также познакомил Эллиота с редакторами журнала «Файненшл Уорлд». После этого Эллиот написал серию из двенадцати статей, в которых изложил свою теорию. Статьи были опубликованы в 1939 году. А в 1946 году, за два года до смерти, Эллиот написал самую важную из своих работ, посвященных «теории волн»: «Закон природы — главная тайна вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe).

Название работы, возможно, звучит несколько претенциозно. Дело в том, что Эллиот считал свою концепцию рынка ценных бумаг частью гораздо более значительного целого — а именно, универсального закона природы, управляющего всеми сферами жизни человечества. Хотя было бы очень любопытно рассмотреть теорию Эллиота именно с этой точки зрения, мы тем не менее вынуждены оставить эту фундаментальную тему и обратить внимание на те аспекты теории волн, которые имеют непосредственное отношение к рынку ценных бумаг.

Труды Эллиота могли бы оказаться вовсе забытыми, если бы не Э. Болтон, который в 1953 году начал публиковать работы по теории волн в качестве ежегодного приложения к журналу «Бэнк Кредит Эналист». Публикации продолжались в течение четырнадцати лет — вплоть до смерти Болтона в 1967 году. Еще в I960 году Болтон издал книгу «Принцип волн Эллиота — критический анализ» (Elliott Wave Principle — А Critical Appraisal), которая стала первым крупным трудом, посвященным волновой теории со времени смерти ее основоположника. В 1967 году публикацию приложений продолжил Э. Фрост, а в 1970 году он написал свою последнюю крупную работу, посвященную теории Эллиота, вышедшую в «волновом» приложении журнала «Бэнк Кредит Эналист».