Правонарушения в финансовой сфере России. Угрозы финансовой безопасности и пути противодействия - Елена Кондрат

Необходимы обоснованные меры по ограничению пределов судейского усмотрения. Субъективизм судебной деятельности становится предметом для беспокойства руководителей системы арбитражных судов. Председатель Высшего Арбитражного Суда России А.А. Иванов признал, что в толковании противоречивых законов недобросовестные судьи могут выходить за рамки действительного содержания той или иной нормы и использовать это в своих личных, порой «нечистоплотных» целях53.

Необходимо также дальнейшее совершенствование законодательства в финансовой сфере.

В январе 2009 г. парламент РФ одобрил изменения в Кодекс об административных правонарушениях РФ в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства РФ об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах и в Закон «О рынке ценных бумаг» в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг. Закон направлен на защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Вводимые им изменения усиливают административную ответственность за правонарушения, совершаемые в области законодательства об АО и ООО, о рынке ценных бумаг, об инвестиционных фондах, уточняют признаки манипулирования ценами на рынке ценных бумаг.

27 июля 2010 г. Президент РФ подписал Закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ». Закон позволит России вступить в Международную организацию регуляторов рынков ценных бумаг и присоединиться финансовому регулятору России к международному меморандуму о взаимопонимании. Закон также призван способствовать развитию конкуренции, привлечению зарубежных инвесторов и созданию в России международного финансового центра. Кроме того, Законом вводится в УК РФ ст. 185.6 «Неправомерное использование инсайдерской информации» (данная норма вступит в силу через три года).

Аналогичные законы существуют в большинстве развитых стран мира и способствуют пресечению злоупотреблений на рынке ценных бумаг.

Однако этих мер крайне недостаточно. Для эффективной борьбы с преступлениями в финансовой сфере необходимо системное совершенствование российского законодательства.

Развитие финансового законодательства должно осуществляться, исходя из следующих приоритетов:

• интересов мажоритарных собственников над интересами миноритарных собственников через наделение последних преимущественно компенсационными средствами защиты их интересов. При этом законодательно ограничивать права акционеров можно только параллельно с ужесточением требований к ответственности органов управления АО и лиц, в них входящих, а также с устранением возможностей для последних злоупотреблять принадлежащими им правами. В противном случае мы рискуем получить конструкцию АО с бесправными акционерами и безнаказанным менеджментом, заменить который, даже обладая значительным пакетом голосующих акций, будет крайне сложно;

• интересов инвесторов (акционеров) над интересами единоличного исполнительного органа и членов советов директоров (наблюдательных советов);

• интересов корпоративных собственников над интересами кредиторов юридического лица, при этом кредиторы по общему правилу должны получать эффективные и адекватно прописанные на уровне позитивного закона средства защиты своих интересов, носящие компенсационный характер, но не блокирующие волю корпоративных собственников: отход от подобного приоритета и введение, напротив, приоритета интересов кредиторов над интересами инвесторов юридического лица следует обеспечивать там, где организация утрачивает или может утратить способность нести ответственность по своим обязательствам перед кредиторами54.

При разработке концептуальных основ финансового законодательства следует учесть:

• модель взаимоотношения всех заинтересованных субъектов (включая государство), которая в большей степени соответствует интересам общества в целом, в том числе учитывающая интересы каждого из субъектов (группы субъектов);

• субъектов финансовых отношений, которым должна предоставляться дополнительная защита как более слабой стороне;

• модель регулирования, наименее затратную для всех заинтересованных субъектов.

Наконец, при развитии законодательства о юридических лицах необходимо более четко провести разграничение интересов по линии инвесторов – кредиторов, наделенных правами требования к юридическому лицу, которые возникают из иных оснований, не связанных с участием в основном капитале.

Среди других направлений регулирования и развития правовой базы финансового рынка можно назвать следующие:

1) разработка комплекса мер по противодействию вовлечению реестродержателей в корпоративные конфликты;

2) создание единой госсистемы учета прав на бездокументарные ценные бумаги;

3) развитие (доведение до возможности «автоматической» или заявительной трансформации) механизмов преобразования ОАО, не являющихся открытыми по сути, в ООО;

4) законодательное закрепление обязанности определять цену выкупаемых на основании добровольного предложения ценных бумаг по рыночной стоимости;

5) меры по дальнейшему развитию института оценки, направленные на снижение рисков получить неадекватную компенсацию при продаже акций компаний, которые не торгуются на бирже;

6) развитие системы эффективных механизмов привлечения к ответственности высшего менеджмента ОАО за действия и решения, принятые в нарушение интересов компании и ее акционеров;

7) правовое урегулирование проблем, связанных с неэффективной реализацией арестованного или конфискованного имущества;

8) разработка комплекса мер по обеспечению ограниченного доступа к данным о деятельности компании и конфиденциальности такой информации, формирование эффективной системы мер надзора и ответственности за разглашение данных, полученных государственными служащими в процессе осуществления ими служебной деятельности;

9) разработка комплекса мер по обеспечению сохранности инсайдерской информации и неотвратимости наказания за ее разглашение;

10) дальнейшее развитие института реорганизации компаний, в том числе законодательное закрепление возможности заключать соглашения реорганизуемых лиц с кредиторами, регулировать вопросы предъявления требований о досрочном прекращении обязательств, закрепление механизмов обеспечения исполнения реорганизуемой организацией обязательств перед кредиторами55.

В целях развития предпринимательства и сокращения доли теневой экономики необходимо не только провозгласить, но и реально создать эффективное правовое и социальное государство. Поэтому требуется продолжение административной реформы, реформа государственной службы, решительная борьба с коррупцией.

В связи с этой проблемой интересен зарубежный опыт, который демонстрирует растущие возможности правоохранительных органов различных стран для сотрудничества в борьбе с преступностью. Таковы, в частности, последние изменения в законодательстве Швейцарии.

1 февраля 2011 г. в Швейцарии вступил в силу федеральный закон от 1 октября 2010 г. «О реституции неправомерно приобретенных имущественных ценностей политически значимых лиц» (Bundesgesetz uber die Ruckerstattung unrechtmassig erworbener Vermogenswerte politisch exponierter Personen – RuVG).

Этот Закон заслуживает особого внимания в связи с тем, что регулирует вопросы не только реституции, но и блокирования и конфискации имущества нерезидентов Швейцарии, т. е, может быть применен в отношении находящихся в Швейцарии активов, к которым имеют отношение российские физические или юридические лица56.

Данный Закон имеет весьма длительную историю его принятия. Как известно, проблема возврата активов нерезидентов, хранившихся в швейцарских банках, возникла и стала регулярной после Второй мировой войны. Однако в публичной и имевшей широкий международный резонанс форме такого рода требования впервые были заявлены в 1986 г. в связи с падением режима Маркоса на Филиппинах, а также гаитянского авторитарного режима, возглавлявшегося первоначально Франсуа Дювалье, а затем его сыном Жан-Клодом Дювалье, который бежал из страны и активы которого, хранившиеся в банках Швейцарии, по неподтвержденным данным, оценивались в несколько сотен миллионов долларов. После этого Швейцария стала испытывать системный прессинг со стороны иностранных государств, международных институтов, прессы, швейцарской общественности, которые требовали от Швейцарии реституции денежных средств диктаторов, а также принятия закона, который урегулировал бы отношения, возникающие в связи с хранением в этой стране активов лиц, использующих свое политическое и иное официальное положение для извлечения коррупционных и иных незаконных доходов. Швейцария совершила определенные шаги по реституции средств преступного происхождения (за последние 15 лет были осуществлены реституции на общую сумму 1,7 млрд швейцарских франков), однако Закон о реституции (получивший неофициальные наименования «лекс Дювалье» (Lex Duvalier) или «закон против клептократии») был принят только в октябре 2010 г. В качестве формальных причин, побудивших принять Закон, швейцарские законодатели назвали длительные процессуальные сроки рассмотрения уголовных дел в отношении лиц, обвиняемых в получении и отмывании преступных доходов, случаи безрезультатных обращений в рамках правовой помощи по уголовным делам, случаи нецелевого использования реституированных средств (например, Перу использовало эти средства на финансирование полиции). При разработке Закона особо подчеркивалось, что он является субсидиарным по отношению к швейцарскому Закону о правовой помощи по уголовным делам (Bundesgesetz uber internationale Rechtshilfe in Strafsachen (Rechtshilfegesetz, IRSG) vom 20. Marz 1981)57.