Бюджетирование: самоучитель - Денис Шевчук

? на основе каких документов будет проводиться анализ;

? за какие периоды будет проводиться анализ;

? логические этапы процедуры анализа.

Подготовка Положения о финансово-экономическом анализе

Разработана система показателей для анализа деятельности предприятия и представлена во всех необходимых форматах. Заключительный шаг – подготовка регламентного документа – Положения о финансово-экономическом анализе, которое будет в дальнейшем определять принципы, методы и процедуру проведения финансово-экономического анализа. Для этого создается текстовый документ, соответствующий своим форматом принятым на предприятии стандартам и содержащий все полученные в процессе работы результаты.

? Положение о финансово-экономическом анализе

Структура Положения определяет состав и количество разделов:

1. Общие положения – порядок разработки и изменения Положения;

2. Базовые принципы – определение основных видов анализа, проводящихся на предприятии в целях управления;

3. Методика финансово-экономического анализа – краткая характеристика методов анализа, применяемых на предприятии;

4. Перечень отчетности и показателей для проведения финансово-экономического анализа – описание отчетов и коэффициентов, применяемых на предприятии для проведения анализа;

5. Регламент проведения финансово-экономического анализа – описание процедуры проведения аннализа

Коэффициентный анализ

Суть этого вида анализа:

Расчет определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми нормативными значениями.

Характеристика групп коэффициентов

1. Имущественное положение – описание общей суммы средств, которыми располагает, доли основного и оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств.

2. Ликвидность – оценка способности отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами.

3. Финансовая устойчивость – оценка структуры источников финансирования с точки зрения собственности на них (собственные или заемные), степени доступности и риска пользования ими. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют зависимость предприятия от внешних контрагентов (кредиторов, инвесторов).

4. Рентабельность – оценка эффективности деятельности путем сопоставления его финансовых результатов и ресурсов, задействованных для достижения этих результатов.

Выделяются следующие показатели

финансовых результатов:

1. оборот (валовая выручка);

2. выручка от основной деятельности (операционная выручка);

3. вклад на покрытие (маржинальный доход);

4. торговая наценка;

5. валовая прибыль;

6. прибыль до налогообложения;

7. чистая прибыль (прибыль к распределению);

8. нераспределенная прибыль;

и ресурсов:

1. продажи;

2. затраты (себестоимость продукции);

3. активы;

4. инвестиции;

5. запасы;

6. площади (торговые, производственные, общие и т.д.).

5. Деловой активности – оценка эффективности текущей основной деятельности. Для этого выручка от основной продукции сопоставляется с оборотным капиталом.

6. “Золотое правило” экономики предприятия – сравниваются между собой три показателя за два или более периодов:

1. темп изменения прибыли;

2. темп изменения выручки от реализации;

3. темп изменения активов.

При этом деятельность признается эффективной (соблюдается “золотое правило”), если одновременно соблюдаются следующие условия:

1. темп изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост);

2. темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;

3. темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.

Именно такое соотношение означает, что:

1. экономический потенциал увеличивается (рост активов);

2. объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е. активы используются более эффективно;

3. прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

Анализ безубыточности

Суть данного метода заключается в сопоставлении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода как разницы между выручкой и переменными затратами.

Цель проведения данного вида анализа:

Анализ безубыточности используется для оценки необходимых объемов реализации (как натуральных, так и стоимостных) и величины постоянных затрат для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли. С помощью этого анализа выявляются:

1. Минимальный уровень продаж, при котором предприятие будет способно продолжать свою деятельность, не неся убытков.

2. Вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие постоянных общефирменных затрат, что дает возможность оптимизировать структуру производства и продаж фирмы, закрыть убыточные бизнесы либо оценить перспективы нового продукта.

Алгоритм проведения данного вида анализа:

1. Рассматриваются:

? постоянные затраты за период;

? удельные (на единицу продукции) либо совокупные переменные затраты;

? цена единицы продукции либо выручка от реализации;

? удельный маржинальный доход как разница между ценой и удельными переменными затратами либо совокупный маржинальный доход как разница между выручкой и совокупными переменными затратами;

? коэффициент маржинального дохода как отношение совокупного маржинального дохода к выручке.

2. После определения этих величин вычисляются:

Точка безубыточностив натуральном выражении (в единицах продукции) как отношение постоянных затрат за период к удельному маржинальному доходу.

Точка безубыточностив стоимостном выражении (в денежных единицах) как отношение постоянных затрат за период к коэффициенту маржинального дохода.

Также определяются следующие показатели:

a. Запас финансовой прочности, вычисляемый по формуле:

Запас Финансовой Прочности = (Объем продаж – Точка безубыточности) х 100% / Объем продаж

Показатель характеризует, насколько текущий объем продаж выше минимально необходимого.

b. Операционный рычаг, вычисляемый по формуле:

Операционный рычаг = Вклад на покрытие / Прибыль

Данная величина показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При помощи показателя “операционный рычаг” характеризуется уровень предпринимательского риска: чем выше значение рычага, тем быстрее будет расти прибыль при расширении продаж, но также и убытки будут опережать сокращение выручки.

Структурный анализ:

Перечень отчетов для проведения структурного анализа

Анализ финансово-экономических показателей:

Перечень коэффициентов для проведения факторного анализа

Регламент проведения финансово-экономического анализа

Сроки проведения анализа:

? Месячная отчетность – третий рабочий день месяца, следующего за отчетным периодом

? Квартальная отчетность – шестой рабочий день квартала, следующего за отчетным периодом

? Годовая отчетность – десятый рабочий день, следующего за отчетным периодом

Процедура проведения анализа:

? Финансовый директор представляет на Бюджетный комитет фактическую информацию.

Бюджетный комитет в составе Финансового директора и Руководителей бизнесов разрабатывает замечания для корректировок планов, после чего начинается очередная процедура бюджетного планирования/корректировки планов.

Вариант описания решения

? 1-й этап: выбор автоматизированной системы

? 2-й этап: внедрение «чудо-системы»

? 3-й этап: оценка результатов внедрения автоматизированного решения

Сегодня термин «бюджет» многие понимают уже не только как детализированный план доходов и расходов, но и как эффективный инструмент процессно-ориентированного планирования, управления банковскими обязательствами и активами с учетом финансовых рисков, а также как инструмент повышения мотивации и согласованности деятельности бизнес-центров. Бюджетирование с использованием нескольких аналитических измерений позволяет сформировать согласованный и систематизированный бюджет на плановый период по статьям, подразделениям, бизнес-направлениям, банковским продуктам и услугам, срочности финансовых ресурсов, сегментам рынка и др.