Финтех - Сюзан Чишти

Понятие цифровой формы денег захватило воображение экономистов, исследователей в области компьютерных технологий и философов. Проблема в том, что валюта, полностью состоящая из единиц и нулей, могла бы копироваться снова и снова тем же способом, давая возможность бесконечного дублирования, подобно аудиозаписи на компакт-дисках. Какой прок в деньгах, которые можно размножать по своему усмотрению? Решение, которое породило биткойн и его различные дочерние цифровые ответвления, было сочетанием криптографии и децентрализованных сетей. Обе технологии существовали независимо: криптография, полезная для кодирования электронных сообщений, закрытой информации и цифровых файлов, и децентрализованные сети ARPANET, давшие рождение Интернету.

Как работает цифровая валюта?

[220]

В 2009 г. Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto) удовлетворил любопытство, долго мучившее экономистов, ученых-компьютерщиков и философов, создав Биткойн. Система опирается на сеть разнородных участников, каждый из которых старается взломать зашифрованное сообщение. Вместо режимов сети, работающих совместно, Накамото создал конкуренцию между ними, когда каждый должен первым сложить эту мозаику, чтобы получить блок новых отчеканенных биткойнов. Это получило известность как «приз» биткойна. Более того, система была реализована с определенной целью на начальном этапе: новый блок был бы обнаружен в среднем один раз каждые десять минут. Если в конкуренцию вступает больше участников и время на решение задачи уменьшается, скажем, на восемь или девять минут, трудность сложения мозаики возрастает для переустановки заданного времени.

Давайте возьмем рулетку в казино как аналог для покупки биткойна, когда приз за попадание на двойное зеро – блок биткойнов. Есть 36 номеров по кругу плюс слот зеро и двойное зеро. Вероятность попадания шарика на двойное зеро составляет один к 38. Владелец казино знает, что 38 игр в рулетку можно сыграть в течение десяти минут, и хочет обеспечить такой исход, когда только один победитель может сидеть за несколькими игровыми столами в одно и то же время.

Второй игрок входит в казино и садится за второй игровой стол. Владелец казино восстанавливает заданный период выплат, увеличивая число слотов на каждом игровом столе. Поскольку третий, четвертый, десятый, сотый и т. д. человек приходит в казино играть за свой игровой стол, владелец казино должен поддерживать возрастающее число рулеток.

Важно помнить, что каждый оборот рулетки – это независимое испытание. Вероятность попадания шарика на черное не возрастает просто потому, что появилась череда красных номеров. Аналогия добычи биткойнов и нашего возрастающего числа рулеток – это также серия независимых испытаний, проводимых в тандеме путем конкуренции игроков. Удача может дать двух победителей подряд, даже если шансы возрастают до одного из 38 000 вместо одного из 38. Но даже если в честной игре снова и снова подбрасывать монету, долгосрочная средняя величина превратится в математическое ожидание и наш владелец казино и добытчики биткойнов (биткойн-майнеры) смогут всегда ожидать выплаты один раз в 10 минут.

Добыча биткойнов (биткойн-майнинг) преследует двойную цель: это не просто метод введения заново созданных биткойнов. Гораздо важнее то, что она служит валидации и подтверждает каждую транзакцию в сети, создавая структуру защищенных от искажений данных, закладывая основы системы, известной как блокчейн. По сути, блокчейн – это главная книга, копия которой есть у каждого, кто добывает биткойн. Каждый раз, когда есть победитель, каждая копия распределенного журнала записей обновляется, и все транзакции, которые имели место между этим победителем и последним, записываются в регистр и уже не могут быть удалены оттуда.

Еще раз подумайте о рулетке. Есть не только люди, одновременно играющие в рулетку, но также есть неиграющие, те, кто просто делает дополнительные ставки. Только когда есть двойное зеро, эти транзакции двойных ставок подтверждаются.

Биткойн работает аналогично: игроки соревнуются друг с другом в решении головоломки так же, как игроки в рулетку надеются на двойное зеро. Чем больше игроков вступает в игру, тем труднее становится решить проблему, поддерживая десятиминутный интервал при создании новых биткойнов. В то же время люди совершают транзакции с биткойн, чтобы покупать товары и услуги, спекулировать на цене и платить зарплаты. Каждый раз игрок решает головоломку, все эти накопленные транзакции проходят валидацию и подтверждаются в распределенном журнале записей. Важное различие между биткойн и нашим казино в том, что у биткойна нет владельца, и никакой центральный орган его не регулирует. Скорее, эти правила были жестко встроены в первоначальный код и согласованы между участниками.

Все это очень разумно и само себя обслуживает: майнинг обнаруживает новые единицы биткойн и в то же время проверяет правильность внутренних сделок «биткойн – биткойн» и подтверждает их.

Но что если тот же самый мощный движок валидации с присвоенной меткой времени мог бы быть использован для подтверждения и верификации внешних небиткойновых специфических транзакций?

Биткойн 2.0 и будущие тренды

До сих пор наиболее важным проявлением технологии блокчейн был биткойн. Однако все, что требует доверия или подтверждения, может использовать блокчейн, так как игроки биткойна будут доверчиво подтверждать эти транзакции, потому что эти игроки всегда пытаются зайти в следующий блок и зарабатывать биткойн как вознаграждение. Право собственника, документы, договоры всех форм и размеров, нотариус – примеры информации, которую можно постоянно вносить в блокчейн и которая может быть однозначно переведена следующим владельцам без необходимости центрального органа. Эта технология имеет огромные ответвления для ведения бизнеса и может оказаться прорывной для любого сектора, от юридического до финансового.

Действительно, после первой волны энтузиастов и чересчур идеологизированных биткойнеров, ослепленных верой в быстрое смещение доллара США и других твердых валют, сообщество биткойна начало фокусироваться на альтернативных приложениях технологии, лежащей в основе блокчейн[221].

Большинство этих приложений Bitcoin 2.0 до сих пор находятся на начальной стадии, но разработчики обещают усовершенствовать архитектуру основанных на транзакциях отраслей. Мы видим четыре категории блокчейн-технологий, которые окажут влияние на финансовую отрасль: цифровые валюты, регистры активов, стеки приложений и технологии, в центре которых находятся активы[222].

На момент написания этой книги существует более 500 альтернатив для биткойн[223]. Это цифровые валюты, которые во многом напоминают биткойн, имеют особые механизмы денежной массы и транзакционные сети. Мы мельком заглянули в будущее, для которого характерно создание и диффузия основанных сообществом цифровых валют, которые будут использоваться в закрытых средах как инструменты для внутреннего вознаграждения, программ лояльности клиентов или систем поощрения и управления. Сообщества будут организованы либо через государственные институты, либо частными корпорациями, которым надо будет выпустить свои собственные, особым образом маркированные «монеты». Уже есть платформы, которые позволяют любому человеку с элементарным знанием программирования создать свою собственную цифровую валюту по своим собственным уникальным правилам и с использованием лимитов внутри сообщества и организации. Более того, уже существуют платежные сети, такие как Ripple, которые дают возможность легко пересылать различные цифровые валюты между участниками сообщества[224]. В ближайшем будущем каждый пользователь смартфона на планете сможет иметь цифровой бумажник для каждой брендированной валюты, которую можно будет моментально обменивать, например в форме бонусов за лояльность, на другие альткойны или твердые валюты. Все эти функции будут под эгидой уникального глобального рынка с распределенным, децентрализованным клиринговым механизмом. Это повысит эффективность массово обновляемых транзакций и полезность вознаграждения.

Эти приложения относятся к возможности соединения реальных активов (акций, долговых обязательств, сертификатов и т. д.) и цифрового жетона с дополнительными внешними данными (феномен, относящийся к «раздуванию распределенного журнала записей»), что потребует дополнительной способности добывать валюту и создаст проблемы масштабируемости[225]. Таким образом, хотя приложения для регистрации активов уже вышли на рынок (примеры включают в себя Mastercoin (ныне OmniLayer[226]), ColoredCoin[227], NameCoin[228] и Counterparty[229]), банковская отрасль по большей части не может полностью эксплуатировать потенциальные возможности этой технологии. Хорошая новость состоит в том, что такие решения, как сайдчейн, внедрены для решения проблемы раздувания, и в ближайшем будущем приложения реестра активов действительно будут общим инструментом, применяемым всей финансовой отраслью[230].