Управление рисками банковских систем (математическое моделирование) - Владимир Живетин

– принятие инвестиционных решений, исходя лишь из экономических соображений, с учетом степеней вероятности возврата ресурсов;

– предоставление кредитов только под гарантии правительств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;

– отсутствие ограничений использования предоставленных ресурсов рамками одной страны-участницы;

– направленность деятельности президента и сотрудников исключительно в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Международная финансовая корпорация создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

Международная ассоциация развития создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у Всемирного банка. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30–40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 835 долл.

Европейский инвестиционный банк как новая организация учрежден в 1958 г. странами-членами Европейского сообщества. Целями создания Банка провозглашались долгосрочное (20–25 лет) финансирование слаборазвитых регионов, осуществление совместных проектов стран-участниц, совершенствование отраслевой производственной структуры европейских государств, а также льготное (до 30–40 лет) кредитование ассоциированных участников.

Совет управляющих, состоящий из министров финансов странучастниц, и Директорат – президент и несколько его заместителей – возглавляют Банк. Такие страны, как ФРГ, Франция, Англия и Италия, обладают наибольшей долей уставного капитала, составляющего примерно 15 млрд. ЭКЮ. Размер резервного капитала превышает 10 % уставного фонда.

Здесь заложены истоки и основы всемирного валютного (финансового) тоталитаризма, которому нет границ страновых и политических, согласно международным нормам Международной валютной системы. Политический тоталитаризм был уничтожен человечеством как античеловечная система. Грядет подобная участь финансовому тоталитаризму, если его структурно-функциональные свойства не будут формироваться согласно принципу минимального риска, при котором функциональные свойства подсистем будут направлены на устойчивое развитие энергетического потенциала стран-участниц системы, а не на деструктуризацию страновых систем и кризисы, катастрофы их функционирования.

Рассмотрим эти мысли на ряде примеров.

Фонд международных резервов в Международном валютном фонде (МВФ).

Цель: обеспечение международной торговли при фиксированных курсах валют в течение длительного времени.

Способ достижения цели: величина резервного вклада каждой страны в МВФ определялась квотой, которая зависела от объема международной торговли страны. От размера вклада (квоты) зависел максимальный объем займа иностранной валюты у МВФ, который мог быть не более 125 % квоты. При этом введены правила: 25 % квоты представлялись безусловно, а на остальные 100 % требовалось согласие МВФ, определявшего права изъятия валюты.

Права МВФ включали возможность определять стран-кредиторов, имеющих платежный излишек, и распределять займ данной страны среди них.

Таким образом, задача МВФ – создать резервную валютную систему для стран-участников – была аналогична задаче Федеральной резервной системе США для ее экономики.

В истоках МВФ были заложены внутренние факторы риска, обусловленные отличиями функциональных свойств подсистем экономических систем мировой экономики и экономики США. Эти факторы обусловили сначала функциональную неустойчивость подсистем, а затем и структурную неустойчивость МВФ, т. е. системы в целом, обусловившие ее развал и необходимость реорганизации.

Рассмотрим кратко причины неустойчивости и их функциональную реализацию.

Первый этап – эволюция.

Надежные, как золото, доллары охотно приобретались странами для международных расчетов с партнерами с целью поддержания фиксированных курсов валют. Происходило накопление доллара путем формирования излишков платежного баланса по отношению к США. Способ реализации: установление тарифов и квот на импорт товаров из США; сокращение своей денежной массы путем направленной активности центрального банка страны. В итоге либо сокращался импорт из США в страну, либо увеличивался экспорт, либо, в худшем случае для МВФ, то и другое. При этом складывался внешнеторговый дефицит США, так как он позволял продавать казначейские обязательства странам-партнерам, имеющим избыток долларов. Иллюзорность эволюции создавалась так же: стремлением стран-партнеров поддерживать курс доллара; со стороны США – обеспечением роста международных резервов за счет своего внешнего дефицита. Таким образом, США демонстрировала рост собственной экономики, обеспечивался необходимый рост ликвидных международных резервов – долларов.

В результате наблюдалась одна сторона экономических процессов: мировая экономика развивалась бурными темпами, международная торговля процветала. Однако фундамент МВФ размывал внешний дефицит США, который достиг в 1958 году 1 млрд. долл. в год.

Курс доллара стал падать, создавая неустойчивое состояние системы МВФ. Развал системы, обусловленный выходом в критическую область ее состояния, завершился, когда в 1971 году США отказались от конвертируемости долларов в золото, что обусловило девальвацию доллара.

В 1973 году началась эра плавающих управляемых курсов, допустимый диапазон измерения которых составляет ±2,5 %. При этом независимо плавающими стали: доллар, фунт, иена, а франк и марка имели ограниченную подвижность.

В 1979 году Европейское экономическое сообщество установило в качестве резервов новую должностную единицу – ЭКЮ, представляющую собой композит из девяти европейских валют (кроме марки).

Согласно полученным выше результатам, мы утверждаем:

1) международная банковская система реализована на структурно-функциональном и международном нормативном уровнях;

2) структурно-функциональное единство систем, реализующих управляющие функции, обеспечивает устойчивое развитие банковских систем на международном уровне.

Рассмотрим с позиции кризисов работу международной банковской системы, включающей финансовые рынки (банковские системы) различных стран как элементы этой системы.

Международная банковская система, синтезированная на структурно-управляющем уровне, приведена на рис. 1.4. Эта система создана на базе банковско-финансовых систем США и Западной Европы. При этом: стратегическое управление формируется путем синтеза цели подсистемой (1); тактическое управление формируется путем анализа цели подсистемой (2); оперативное управление формируется посредством средств достижения целей, единых для всех стран, которые формируются подсистемами (1) и (2).

Рис. 1.4

Рассмотрим финансовый кризис «Азиатской модели» международной финансовой системы [42].

Финансовый кризис начался в Таиланде в 1997 году. При этом МВФ создал истоки и реализовал кризисный процесс, осуществляя контроль за состоянием и разработку управлений для международной финансовой системы.

Основные факторы риска (внутренние и внешние), создавшие кризис в системе в странах Юго-Восточной Азии, включали:

– несоответствия валютных курсов относительно доллара;

– снижение в 1996 году курса китайской валюты (рост курса доллара по отношению к иене);

– ухудшение торгового баланса;

– разрыв между торговым балансом и балансом движения капиталов.

Основа кризиса – функциональные свойства финансовых систем: Таиланда, Индонезии, Малайзии, Филиппин, Южной Кореи и др. стран, где насаждался Конфуцианский капитализм, или азиатская модель капитализма. В системе все взаимосвязано, взаимозависимо, и финансовый кризис начал влиять на Латинскую Америку, Восточную Европу, а впоследствии на Западную Европу и США.

Ошибки Международного валютного фонда сопровождали его действия и обусловливали следующие процессы:

– кризис затронул валютную х1 и кредитную х2 составляющие финансовых потоков азиатских стран, т. е. х = (х1, х2);

– кредитная компонента х2 включала международную компоненту х21 и внутреннюю х22, т. е. х2 = (х21, х22);

– кризис финансового потока в виде потерь затронул только частный сектор из общего потока, включающего финансовые потоки государственной финансовой системы.