Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов - Александр Элдер

Медвежьи расхождения наблюдаются вблизи вершины рынка, показывая, что кажущийся сильным восходящий тренд дал опасную трещину. В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я предложил такое определение:

«Медвежье расхождение наблюдается, когда цены достигают нового пика, падают, а затем поднимаются до более высокого пика. Гистограмма MACD начинает давать основания для беспокойства, когда пробивает нулевую линию при падении с первого пика. Когда цены достигают более высокого пика, гистограмма MACD также формирует пик, но значительно более низкий. Это говорит о том, что быки слабеют, а цены растут просто по инерции и готовы к развороту».

Запомните правило: в поисках расхождения сначала надо смотреть на поведение MACD, а уже потом на поведение цен. Не забывайте, что в истинном расхождении индикатор должен дважды пересечь нулевую линию.

В зоне X индекс DJIA достигает нового максимума бычьего рынка, и гистограмма MACD вместе с ним поднимается выше своего предыдущего пика, показывая, что быки очень сильны. Это говорит о том, что ценовой пик Х будет, скорее всего, протестирован или превзойдён. В зоне Y гистограмма MACD опускается ниже нулевой линии, «ломая хребет быку». Обратите внимание на то, что цены падают ниже зоны стоимости между двумя скользящими средними. Это довольно обычная ситуация во время реакций на бычьих рынках. В зоне Z индекс DJIA поднимается до нового максимума, однако гистограмма MACD растёт незначительно, указывая на слабость быков. Её поворот вниз от пика Z завершает формирование медвежьего расхождения, давая сильный сигнал продажи и предвещая один из самых тяжёлых медвежьих рынков за много десятилетий.

Рис. 4. Недельный график DJIA, медвежье расхождение (график в TC2000.com)

Обратите внимание, что прорыв нулевой линии между двумя вершинами на графике индикатора является обязательным условием истинного расхождения. Гистограмма MACD должна опуститься ниже нуля, прежде чем достичь второго пика. Если этого не происходит, значит, расхождения нет.

Ещё один важный момент: гистограмма MACD даёт сигнал продажи сразу же, как только завершит формирование второго пика. Для этого ей не нужно опускаться ниже нуля. Сигнал продажи возникает, когда гистограмма MACD находится выше нулевой линии и просто прекращает подъём, т. е. когда появляется столбик короче предыдущего.

Сигнал медвежьего расхождения усиливается, когда линии MACD образуют между пиками X и Z медвежью модель, у которой вторая вершина ниже первой. Такие модели на линиях MACD говорят о том, что приближающийся нисходящий тренд будет особенно сильным.

Что НЕ является медвежьим расхождением

Истинное расхождение происходит по классической модели, описанной выше. Когда модель, какой бы она ни была, бычьей или медвежьей, отклоняется от нормы, истинным расхождением её считать нельзя. Если мы собираемся торговать на расхождениях, нам нужно чётко понимать, что это такое. Приведу наглядный пример псевдорасхождения. Его прислали участники моего вебинара с вопросом, есть ли в зоне, отмеченной стрелкой, медвежье расхождение.

Пик гистограммы MACD, отмеченный стрелкой, примерно такой же высоты, что и пик X, только массивнее. Равный по величине или выше предыдущего пик индикатора подтверждает рост цен, но расхождения здесь нет. Более высокий пик гистограммы MACD говорит о том, что последний ценовой пик, скорее всего, будет протестирован или превзойдён. Запомните, что обязательными условиями медвежьего расхождения являются:

* более высокий второй ценовой пик при более низком пике индикатора;

* пересечение нулевой линии между двумя пиками индикатора.

Рис. 5. Дневной график S&P, медвежьего расхождения нет (график в TC2000.com)

А теперь ответьте: есть ли на рис. 5 расхождение? Пожалуйста, внимательно изучите график, прежде чем посмотреть ответ ниже…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

…сначала смотрите выше…

Рис. 6. Дневной график S&P, бычье расхождение (график в TC2000.com)

В зоне A гистограмма MACD опускается до нового минимума и подтверждает силу медведей. Из этого следует, что ценовой минимум A будет, скорее всего, протестирован или превзойдён. В зоне B гистограмма MACD поднимается выше нулевой линии, «ломая хребет медведю». В зоне C гистограмма MACD падает ниже нуля, образует мелкое дно и поворачивает вверх, завершая формирование бычьего расхождения. Оно подтверждается бычьей моделью линий MACD, а также ложным прорывом цен вниз в зоне C. Эти три ключевых сигнала предшествуют очень энергичному ралли.

Упражнения для читателей

Начинайте изучение графика с левого края и медленно двигайтесь вправо, прослеживая его эволюцию. У каждой акции есть свои особенности, и знание её истории поможет принять более обоснованное решение у правого края. Большинство трейдеров совершают ошибку, когда сразу смотрят на правый край, упуская возможность узнать, как акция оказалась там, где она находится сейчас.

В каждом упражнении приводится график, и нужно принять решение у его правого края. После этого перейдите в раздел «Ответы на вопросы», внимательно изучите график, иллюстрирующий ответ, прочтите комментарии, а затем вернитесь к тексту.

Не задерживайтесь в разделе «Ответы на вопросы», иначе вы увидите и другие ответы на задания, что помешает учебному процессу. Просто посмотрите нужный ответ и возвращайтесь к следующему упражнению.

Я предлагаю вам распечатать эту форму и заполнить её. Ответьте на каждый вопрос, оцените свой ответ и прокомментируйте свои решения. Помните, что тщательное ведение записей — черта успешного трейдера

Рис. 7. Дневной график AMP. Вопрос: есть ли бычье расхождение у правого края графика?

Рис. 8. Дневной график AMZN. Вопрос: есть ли медвежье расхождение у правого края графика?

Рис. 9. Дневной график BBBY. Вопрос: есть ли медвежье расхождение у правого края графика?

Рис. 10. Дневной график GOOG. Вопрос: есть ли бычье расхождение у правого края графика?

Входы, стоп-приказы и целевая прибыль

Следует помнить, что рынки могут одновременно двигаться в противоположных направлениях в разных диапазонах времени. Акция может двигаться горизонтально на недельном графике, падать на дневном и расти на часовом. Планируя покупку или продажу, необходимо анализировать графики в нескольких масштабах времени, поскольку движения в соседних масштабах могут влиять на сделку.

Подробное обсуждение различных масштабов времени выходит за рамки этой книги. О системе тройного экрана можно прочитать в любой из моих книг, начиная с «Как играть и выигрывать на бирже». В двух словах, в свинг-трейдинге я принимаю стратегические решения — играть на повышение, на понижение или воздержаться от торговли — на недельных графиках, а затем перехожу к дневным графикам для решения тактических вопросов относительно входа и выхода. При внутридневной торговле я принимаю стратегические решения на 25-минутном графике, а входы и выходы определяю на 5-минутном графике. Вы можете выбирать любые временные масштабы, но принцип один: стратегические решения принимаются на долгосрочном графике, а тактические — на краткосрочном. Соотношение масштабов должно составлять примерно 5 к 1. Успешные трейдеры анализируют рынки в нескольких масштабах времени.

Расхождения дают очень сильные сигналы. Они настолько сильны, что расхождение на дневном графике может перевесить сигналы недельного графика. Однако наилучшие результаты получаются тогда, когда графики в двух временных масштабах не конфликтуют. Например, нейтральный недельный график и бычий дневной или нейтральный 25-минутный график и медвежий 5-минутный.

Всякий раз, когда вы планируете сделку, записывайте три важнейших параметра: точку входа, цель по прибыли и уровень защитного стоп-приказа. Эти три числа создают реальную базу для каждой сделки. Без неё торговля превращается в азартную игру. Вы вправе корректировать эти числа по ходу сделки, но при одном условии. Стоп-уровень разрешается смещать только для сокращения риска.