Правовая охрана корпоративных отношений: Актуальные проблемы, противодействие современным криминальным угрозам, зарубежный опыт - Алексей Федоров

За последние 5 лет рейдерство получило распространение не только в круши,IX, но и в малых городах, отмечается смещение территориального вектора «поглощающих» деяний. Если ранее большинство противоправных захватов происходило в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях, то с 2005 г. усилия рейдерских структур все чаще направлены на собственность предприятий российской «глубинки». В результате уже в 2007–2008 гг. явно наметилась тенденция снижения рейдерских захватов в центральном регионе России и их рост в других регионах. «Лидерами» стали – Северо-Западный и Уральский федеральный округа. Председатель ВАС РФ А. Иванов также констатировал, что рейдерские атаки «ушли в регионы»[176]. Аналогичную тенденцию отмечают и в СК при МВД России: если в 2005 г. более 90 % уголовных дел о рейдерских захватах находилось в производстве следственных органов ЦФО, то к 2010 г. эта цифра снизилась до 45 %[177].

При этом в результате принимаемых правоохранительными органами мер с 2008 г. прослеживается тенденция перевода основной массы рейдерских захватов в гражданско-правовую плоскость, что значительно затрудняет документирование противоправной деятельности и привлечение организаторов захватов к уголовной ответственности в случае, если работа по ним начинается уже на этапе судебных разбирательств.

Необходимо отметить, что данные обстоятельства существенно осложняются низким уровнем информационного взаимодействия заинтересованных федеральных органов исполнительной власти, а также недостаточным уровнем контроля и непринятием установленных законом мер реагирования со стороны органов Росреестра, Росимущества, ФНС, ФРС и ФСФР России.

Другая тенденция состоит в ежегодном увеличении количества рейдерских поглощений.

В России рынок корпоративного контроля начал складываться в конце 1980-х гг. В течение двух последних десятилетий его развитие характеризовалось высокой динамичностью, противоречивостью и конфликтностью. Цивилизованной институционализации этого рынка препятствовал ряд негативных факторов, в том числе: коррупция; несовершенство законодательства; политическая нестабильность; наличие масштабного теневого сектора: отсутствие уважения к закону в бизнес-среде; игнорирование судебной и правоохранительной систем значительной частью субъектов экономической деятельности. На рубеже 1990—2000-х гг. рынок корпоративного контроля столкнулся с новым для себя явлением: возникли устойчивые группы, осуществляющие систематическую деятельность по незаконному установлению контроля над активами других субъектов экономики.

Высокий уровень доходности, быстрая окупаемость затрат и отсутствие механизмов противодействия указанной практике способствовали тому, что в течение двух-трех лет на рынок корпоративного контроля вышли десятки формальных и неформальных групп, для которых захват бизнеса стал основной целью деятельности. К 2003–2004 гг. вследствие стремительного распространения конфликтов на этом рынке работа многих предприятий в разных уголках страны была практически парализована.

Ситуация настолько обострилась, что о необходимости вмешательства государства в данной области заговорили на уровне высшего руководства страны. В феврале 2006 г. на ежегодной расширенной коллегии Генеральной прокуратуры Президент РФ В. Путин отметил, что «Генпрокуратура должна улучшить работу по выявлению и пресечению попыток криминального захвата собственности»[178]. В мае 2006 г. глава МЭРиТ РФ Г. Греф представил правительству концепцию развития корпоративного законодательства до 2008 г. Одной из ее важных задач было объявлено устранение пробелов в законодательстве, позволяющих захватывать имущество предприятий. Несмотря на многочисленные законодательные изменения, призванные уменьшить количество конфликтов, добиться существенных положительных сдвигов пока не удается.

Обзор обстановки в сфере противодействия посягательствам на права собственников и акционеров показывает, что ранее происходил беспрецедентный передел собственности и захватывались как отдельные заводы, так и огромные холдинги, успешные предприятия стратегических отраслей промышленности, в том числе принадлежащие государству и субъектам федерации, крупные предприятия, имеющие в активе комплекс зданий.

В настоящее время основными мишенями рейдеров являются земельные участки и госпредприятия, а также предприятия малого и среднего бизнеса, имеющие площади до нескольких сотен квадратных метров, а также федеральные государственные унитарные предприятия (ФГУПы), подлежащие акционированию.

Наиболее подверженными рейдерским захватам в настоящее время являются предприятия, сферами деятельности которых является промышленность, агропромышленный комплекс (АПК), потребительский рынок, строительство и ряд других.

Подобная практика вредна для государства, делает Российскую Федерацию непривлекательной для многих стратегических инвесторов, дискредитирует судебную систему страны и проводимые рыночные реформы.

Официальные статистические сведения, характеризующие состояние проблемы рейдерских поглощений предприятий различных форм собственности, в настоящее время отсутствуют. Объемы рейдерства оцениваются приблизительно. Так, по оценке Торгово-промышленной палаты РФ, на конец 2007 г. общая стоимость конфликтных активов достигла 7 млрд долл.

По данным консалтинговых агентств, а также сотрудника Санкт-Петербургского юридического института Генпрокуратуры РФ Е. Валласк, ежегодно в Российской Федерации совершается 60–70 тыс. рейдерских атак[179]. Аналогичные цифры озвучил председатель Совета Федерации С. М. Миронов[180] и представители Счетной палаты России[181]. По информации Антирейдерского штаба при Мэре г. Москвы, за последние годы число рейдерских захватов увеличилось и в настоящее время ежегодно совершается не менее 80 тыс. таких деяний[182].

Характерно, что на рынке слияний и поглощений уже в конце 1990-х гг. стали возникать группы компаний, специализирующиеся исключительно на рейдерских захватах. По оценкам правительства Москвы, к концу 2004 г. только на территории столицы рейдерскую деятельность осуществляли не менее ста групп[183]. К 2011 г., по данным СК при МВД России, благодаря усилиям МВД количество таких групп удалось сократить до 20–25[184]. Однако актуальность проблемы только возросла.

В 2003 г. только в правительство г. Москвы поступило 151 обращение, связанное с корпоративными конфликтами, в 2004 г. – 177, 2005 г. – 106 обращений. Наиболее активными участниками рынка слияний и поглощений были группы компаний «Росбилдинг», «Сфера», «Системный проект», «Нерль», «Московскоеречное пароходство», «Вектор», «Сигма», «Милком-Инвест», ЗАО «Ваш финансовый попечитель», ООО «АНТИ», ИК «ОЛМА», Минфин, Роскомнедвижимость.

Поданным правоохранительных органов, в 2005 г. стоимость российских бизнес-активов, попавших под огонь рейдеров, составила от 120 до 200 млрд руб. В 2006 г. оборот рейдерства вырос на 30–40 %[185]. Вместе с тем, согласно исследованию Emst&Young, за второй и третий кварталы 2005 г. сумма сделок слияний и поглощений составила $16 млрд, а четвертый квартал стал рекордным с цифрой в $28,8 млрд (для сравнения: в 2003 г. сумма сделок составляла $12,9 млрд)[186].

По сведениям PricewaterhouseCoopers, за 2000–2006 гг. объем всех сделок по слиянию и поглощению в России вырос на 87 %, в результате чего наша страна заняла доминирующее положение на центрально– и восточноевропейском рынке слияний и поглощений.

Хотя прозрачность сделок растет, а финансовая отчетность, корпоративное управление и информационное взаимодействие внутри компаний улучшаются, раскрытие данных о совершенных сделках с капиталом остается совершенно незначительным. Недостаточно прозрачна и информация о том, каков был механизм ценообразования при сделках слияний и поглощений, какова мотивация сторон, участвующих в сделках, каковы ожидания руководства компаний от совершения сделок. Все это позволяет рассматривать значительную часть российских сделок по слиянию и поглощению как результат рейдерских операций.

Журнал «Слияния и поглощения», который следит за развитием ситуации по 145 наиболее крупным корпоративным конфликтам в России, подсчитал, что общая стоимость вовлеченных в 2006–2010 гг. в конфликты активов составила более 3,7 млрд долл. В лидерах среди конфликтных отраслей были пищевой сектор и сельское хозяйство. На втором месте – машиностроение, на третьем – топливно-энергетический комплекс (ТЭК). При этом ТЭК продолжал лидировать по объему вовлеченных в конфликты активов, стоимость которых превысила 2 млрд долл. Среди регионов по количеству корпоративных конфликтов первое место удерживал Центральный федеральный округ. На втором – Приволжский, на третьем – Уральский[187].