Дело «Норильский никель» - Александр Коростелёв

Соответственно от дефолта пострадали миллионы граждан Российской Федерации, доверчиво хранившие свои трудовые сбережения на рублёвых депозитных (срочных) счетах, открытых в российских коммерческих банках, особенно в широко рекламировавшихся на телеэкранах и иных средствах массовой информации, каким был АКБ «Инкомбанк», «павший», не выдержав испытание дефолтом. Собственно говоря, пострадали и вкладчики — держатели депозитных счетов в таком надёжном, поистине народном, проверенном временем Сберегательном банке России.

Одновременно с этим от произошедшего дефолта и обвала курса рубля по отношению к валютам зарубежных государств, безусловно, оказались в очень неплохом выигрыше крупнейшие российские корпорации-экспортёры, что в какой-то мере также поддержало и финансовые организации, кредитовавшие их под залог промышленной продукции, направлявшейся на реализацию за иностранную валюту за пределы России.

При всех возможных потерях наверняка именно это позволило АКБ «ОНЭКСИМ-Банк», являвшемуся ведущей финансовой организацией ФПГ «Интеррос» и опосредованным собственником контрольного пакета акций РАО «Норильский никель», не только выстоять, но и укрепить свой потенциал за счёт присоединения части активов АКБ «Мост-Банк» и АКБ «МЕНАТЕП», испытывавших в 1998 году финансовые затруднения.

Следовательно, обвал курса рубля, последовавший буквально «по пятам» за дефолтом, не сразу, но принёс весомые плюсы как РАО «Норильский никель», так и ОАО «Норильская горная компания», чьи руководители смогли очень результативно и одновременно решать сразу две серьёзнейшие задачи:

1) значительно ускорить выкуп ОАО «Норильская горная компания» производственных основных фондов у ОАО «Норильский комбинат», что фактически являлось «сливом» основных фондов с приватизированного предприятия на юридическое лицо, не имевшее приватизационной истории (подробнее об этом — в пятой главе книги);

2) добиться колоссального ускорения процесса погашения консолидированной кредиторской задолженности РАО «Норильский никель», которая к концу 1998 года реально уменьшилась в инвалютном выражении более чем в 3 раза (!).

Судите сами:

а) кредиторская задолженность РАО «Норильский никель» по консолидированному учёту в середине 1997 года составляла 16 триллионов 900 миллиардов рублей, что по курсу валют (5782 рубля/$) было эквивалентно $ 2 922 900 000;

б) на основании Указа Президента России № 822 от 4 августа 1997 года «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» с 1 января 1998 года начался процесс укрупнения российской денежной единицы — деноминации рубля. Выражалось это в «замене обращающихся рублей на новые по соотношению 1000 рублей в деньгах старого образца на 1 рубль в новых деньгах» (из пункта 1 Указа).

Соответственно чему консолидированная кредиторская задолженность РАО «Норильский никель» стала составлять 16 миллиардов 900 миллионов рублей, что по установившемуся на 30 июня 1998 года курсу валют (6,198 рублей/$) было эквивалентно$ 2 726 700 000;

в) утром понедельника 17 августа 1998 года Правительство России предложило заморозить все текущие выплаты по ГКО со сроками погашения до 31 декабря 1999 года, оформив долги в новые ценные бумаги с исполнением обязательств в начале XXI века, издав постановление № 980 от указанной даты «Об организации работы по погашению отдельных видов государственных ценных бумаг».

В тот же день все торги государственными краткосрочными облигациями (ГКО) на площадках Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) были отменены до дня завершения фактически принудительного переоформления государственных долгов в другие ценные бумаги. Доверие к Российской Федерации, как субъекту гражданско-правовых отношений, способному своевременно и в полном объёме отвечать по взятым на себя обязательствам, было сильно подорвано, что естественным образом отразилось на уровне доверия к российской валюте.

Тогда же Банк России ввёл плавающий курс рубля по отношению к валютам других государств, установив границы валютного коридора от 6 до 9,5 рублей/$, а 20 августа 1998 года было введено ограничение на максимальный спрэд между курсами купли и продажи валюты на биржевых торгах, равное 15 %.

Попавшие в финансовую западню коммерческие банки практически тут же прекратили продавать иностранную валюту, что спровоцировало усиление панических настроений среди российских граждан и компаний (резидентов и нерезидентов), стремившихся как можно скорее конвертировать рубли в твёрдую валюту ряда зарубежных государств.

Однако, если искусственно сдерживавшийся от падения курс рубля, зафиксированный на 17 августа 1998 года, составлял 6,43 рубля/$, то постепенно (в рамках установленного 15 % ограничения) скатываясь вниз, через две недели на 2 сентября он был уже равен 10,8833 рублей/$, ана 3 сентября — 12,8198 рублей/$.

Такая динамика падения курса рубля по отношению к валютам иностранных государств вынудила Центральный банк Российской Федерации, за июль — август 1998 года из своих валютных резервов для поддержания курса рубля продавшего на фондовой бирже более $ 9 миллиардов, с 1 сентября 1998 года отказаться от поддержания верхней границы только введённого валютного коридора.

Фактически Банк России после свершившегося 17 августа 1998 года дефолта признал свою неспособность и в дальнейшем проводить активную протекционистскую политику поддержания национальной валюты, как это было в течение более чем 6 лет до этого, когда курс рубля искусственно поддерживался на абсурдно-рекордном высоком уровне, совсем не соответствовавшем его реальной покупательской способности.

Атмосфера истерии вокруг обмена валют к 9 сентября 1998 года опрокинула стрелку показателя падения курса рубля до дна. В тот день его курс достиг 20,825 рублей/$, после чего усилиями Центрального банка Российской Федерации, а также за счёт значительного притока иностранной валюты, поступавшей на биржу для продажи от предприятий-экспортёров, курс рубля удалось сначала чуточку повысить, а вскоре относительно стабилизировать науровне 16 рублей/$, правда, ненадолго.

В итоге на 31 декабря 1998 года курс российской валюты был равен 20,65 рублей/$, а уже через год, на 30 декабря 1999 года, он достиг показателя 27 рублей/$;

г) по курсу девальвированного рубля к валютам иностранных государств консолидированная кредиторская задолженность РАО «Норильский никель» (даже с учётом «кредиторки», легко перекрывавшейся встречной дебиторской задолженностью) на последние числа 1998 и 1999 годов представала в совсем ином, гораздо более выгодном свете:

(на 31 декабря 1998 года) 16 900 000 000 рублей: 20,65 рублей/$ = $ 818 400 000,

(на 30 декабря 1999 года) 16 900 000 000 рублей: 27 рублей/$ = $ 625 926 000.

Посмотрим, как данные величины соотносились с инвалютным эквивалентом консолидированной кредиторской задолженности РАО «Норильский никель», взятым на 30 июня 1998 года, и соответствовавшим $ 2 726 700 000:

(конец 1998 года) $ 818 400 000 < $ 2 726 700 000,

1 < 3,33 (то есть в 3,33 раза!);

(конец 1999 год) $ 625 926 000 < $ 2 726 700 000,

1 < 4,36 (то есть в 4,36 раза!).

Нет какой-либо насущной необходимости обладать знаниями, получаемыми в высших финансово-экономических учебных заведениях, чтобы наверняка быть уверенным, что погасить $ 818 400 000 кредиторской задолженности куда как легче, чем сотворить то же самое с долгами в $ 2 726 700 000.

Что уж говорить об отдаче долгов в сумме $ 625 926 000 (!).

Данное сравнение позволяет разобраться, почему даже после приобретения в собственность контрольного пакета акций сверхприбыльного промобъединения, каким являлось РАО «Норильский никель», руководство АКБ «ОНЭКСИМ-Банк» во главе с Владимиром Потаниным старалось реструктуризировать кредиторскую задолженность, а не погашать её спешно «живыми» деньгами, либо засчитывать её, предъявляя к оплате встречную дебиторскую задолженность. Владея прогнозом ожидавшегося снижения курса рубля к валюте североамериканских штатов, за которую продавались шедшие на экспорт цветные металлы, производимые дочерними компаниями РАО «Норильский никель», разумеется, было выгоднее, положительно решив вопрос относительно неначисления пени, по возможности на более отдалённые сроки оттягивать расчёты с кредиторами.

Принципиально картину не меняли даже увеличившиеся после падения курса рубля платежи по налогу на прибыль, слишком очевидна была в разы увеличившаяся выгода для предприятия-экспортёра от произошедшей девальвации рубля.

Потратив по меньшей мере в 3,33 раза меньше инвалютных средств, руководство РАО «Норильский никель», направлявшееся умелой рукой президента АКБ «ОНЭКСИМ-Банк» Владимира Потанина, просто-таки с умопомрачительной выгодой решило проблему погашения реальных долгов, а не «технической кредиторки», разрулить которую вообще не представляло никакого труда.