Великий поворот. Как Америка отказалась от свободных рынков - Тома Филиппон

ВСТАВКА 2.3

Корректировка цен на изменение качества

Экономисты любят цены. Нам нравится оценивать их, сравнивать их, а также строить на их основе индексы.

Почему нас так заботят индексы цен? Потому что они должны рассказать нам об эволюции стоимости жизни. Если доход и стоимость жизни одновременно вырастут для вас на 10 %, то на самом деле ваш уровень жизни не изменится, не произойдет никакого реального роста.

Построение точных индексов цен является удивительно важной работой. Во многих крупных (и дорогостоящих) государственных программах, от социального обеспечения и медицинского страхования до программ возмещения расходов на проезд для сотрудников государственных учреждений, индексы цен применяются в качестве руководства при определении бюджетов и ставок платежей. Если мы ошибемся в расчетах индексов цен, то сделаем неправильные выводы и реализуем неправильную политику.

В 1996 году комиссия Боскина пришла к выводу, что Индекс потребительских цен США (ИПЦ) завышает инфляцию примерно на один процентный пункт, в частности из-за изменения качества и появления новых товаров. Учитывая, что годовой уровень инфляции в то время составлял 2,9 %, это было довольно большой ошибкой. Почему же индексы цен построить так трудно?

ИПЦ рассчитывается Федеральным бюро статистики труда США. Каждый месяц это бюро собирает данные о ценах на десятки тысяч товаров и услуг в тысячах торговых точек. Затем оно вычисляет «среднее» изменение цен. Это относительно легко сделать, когда в этом месяце продаются такие же товары, как и в прошлом. Мы можем вычислить процентное изменение цены каждого товара и взять среднее значение, взвешенное по доле расходов на каждый товар. Но что происходит, когда появляется новый продукт? Или когда исчезает старый? Или когда существующий товар существенно изменяется?

Точное измерение качественных изменений представляет трудную задачу. Принцип расчета ИПЦ предполагает измерение изменения стоимости со временем одной и той же корзины товаров и услуг. Если вы заплатили 100 долларов за определенную корзину в прошлом месяце, а в этом месяце приобретение той же корзины вам обойдется в 101 доллар, то инфляция составляет один процент. Но на самом деле продукты исчезают, продукты заменяются новыми версиями, появляются новые продукты, и часто вы не можете купить точно такую же корзину.

Новые продукты могут включаться в расчет ИПЦ с опозданием. Так, автомобили стали учитываться в этом индексе в 1935 году, кондиционеры в 1964 году, а сотовые телефоны в 1998 году, спустя долгое время после того, как их цены значительно упали. В результате ИПЦ упускает (значительный) эффект начального внедрения товара на рынок и переоценивает инфляцию.

Когда сборщики данных для Бюро статистики труда не могут определить цену на товар из выборки ИНЦ (например, потому что он перестал продаваться), они ищут замену, цену на наиболее близкий товар. Затем учитываются отличия качества и характеристик товара. Для этого Бюро может применять данные об издержках производителей иди гедонические регрессии. Гедонические регрессии – это статистические модели, позволяющие сделать вывод о готовности потребителей платить за товары или услуги. Если же явно скорректировать качество невозможно, Бюро осуществляет вменение изменения цены, применяя среднее изменение цен на аналогичные товар в том же географическом районе. Наконец, в Бюро существуют специальные процедуры оценки стоимости жилья (арендной платы и условно начисленной арендной платы собственников) и медицинского обслуживания (в ИПЦ включаются только те расходы на здравоохранение, которые непосредственно осуществляются пациентами).

Как обстоят дела сегодня, более чем через два десятилетия после публикации доклада Комиссии Боскина? Можно, наверное, сказать, что стакан наполовину полон. Бюро статистики труда усовершенствовало процесс корректировки качества и уделяет пристальное внимание новым товарам. Однако некоторые методы, которые Бюро применяет для оценки замещающих товаров, хорошо работают только при относительно небольших изменениях качества или характеристик товаров, но хуже, когда инновационный новый продукт значительно изменяет поведение потребителей. Поэтому вполне возможно, что мы все еще переоцениваем инфляцию.

Особенно остро эта проблема стоит в случае «бесплатных» товаров и услуг, предоставляемых такими интернет-платформами, как Google и Facebook. К счастью, первоклассные экономисты, такие как Чад Джонс из Чикагского университета (Jones, 2017), обратились к этой проблеме, обозначив несколько способов ее изучения. Оценка инфляции тесно связана с измерением роста производительности, что мы обсудим в главе 5. А пока давайте просто отметим, что погрешность измерения не настолько велика, чтобы существенно изменить наши выводы о замедлении производительности.

Очевидно, что Amazon отлично подходит для загруженных работой домохозяйств, которые получают высокие доходы.

Еще один важный момент заключается в том, что норма прибыли Amazon не кажется особенно высокой. Норма прибыли Amazon соответствует среднему показателю в розничной торговле. Можно даже сказать, что она несколько ниже. И что еще более важно, Amazon много инвестирует. Более подробно мы обсудим инвестиции позже, но важно сразу отметить, что когда конкуренция слаба, инвестиционные стимулы также слабы. Тот факт, что Amazon много инвестирует, явно хороший знак с точки зрения конкуренции.

Означает ли это, что беспокоиться не о чем? Не совсем. Ценовые решения Amazon динамичны, а не статичны. Amazon устанавливает низкие цены, чтобы увеличить свою долю рынка. Опасения, как объяснила Лина М. Хан из Института открытых рынков, вызывает то, что эта компания готова отказаться от прибыли только чтобы завоевать доминирующее положение на многих рынках, а затем использовать приобретенную рыночную власть (Khan, 2017). Но есть ли у нас какие-либо доказательства того, что происходит именно это?

Пролить свет на данный вопрос могут две концепции из экономики отраслевых рынков – модели лидерства через убытки и хищнического ценообразования. Лидерство через убытки – это стратегия фирмы, которая предлагает товар по цене несколько ниже себестоимости, чтобы привлечь потребителей и стимулировать продажи других, более прибыльных товаров и услуг. В розничной торговле эта стратегия очень распространена. Напротив, осуществляя хищническое ценообразование, фирма временно устанавливает низкие цены, чтобы вытеснить с рынка конкурентов. Однако если задуматься, то легко понять, что на практике одно от другого отличить трудно.

Хан обсуждает случай компании электронной коммерции Quidsi, владельца Diapers.com и еще нескольких сайтов. Amazon выразила заинтересованность в приобретении Quidsi в 2009 году, но Quidsi отклонила это предложение. Вскоре после этого Amazon вступила в ценовую войну с Quidsi, снизив цены на подгузники и другие товары для детей на Amazon.com, а также предложив новую скидочную программу Amazon Mom. Quidsi не располагала такими резервами, как у Amazon, и в конечном итоге ее владельцы решили продать компанию. Они получили предложения как от Walmart, так и от Amazon и приняли предложение Amazon в конце 2010 года. Федеральная торговая комиссия рассмотрела сделку на соответствие Раздела 7 Закона Клейтона[15] и одобрила ее, хотя она и вызывала некоторые сомнения. Через год скидки на Amazon были отменены.

Подобные действия вполне можно назвать хищническим ценообразованием. Но