Переход в бесконечность. Взлет и падение нового магната - Майкл Льюис

На следующее утро после ее слов я вернулся на кухню "Хижины Конча" и обнаружил написанную от руки записку. "Почему Сэм не может любить?" - гласила записка. "От Квинн".

У меня был другой вопрос. Он занимал меня с самого момента краха: Куда делись деньги? Было неясно, что с ними случилось. И было трудно понять, почему эффективные альтруисты сделали то, что они сделали с деньгами своих клиентов, не зная, сколько и как они потеряли. В дни после краха я создал, возможно, самый грубый в мире финансовый отчет. В нем FTX и Alameda Research рассматривались как единое целое: Sam's World. В одной колонке перечислялись все деньги, поступившие в Sam's World с момента его создания в апреле 2019 года; во второй - все деньги, которые вышли из Sam's World. Обе колонки не учитывали полтора года существования Аламеды до создания FTX, поскольку цифры были относительно небольшими. Очевидно, что все цифры были очень приблизительными. Некоторые были получены от Сэма, но все они были подтверждены бывшими инсайдерами, у которых не было причин лгать мне. Во всяком случае, когда я закончил, мой крайне наивный отчет о вводе и выводе денег выглядел следующим образом:

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА:

Чистые депозиты клиентов: $15 млрд.

Инвестиции венчурных капиталистов: 2,3 миллиарда долларов

Прибыль от торговли в Аламеде: 2,5 миллиарда долларов

Доходы биржи FTX: 2 миллиарда долларов

Чистая задолженность по кредитам от криптокредиторов (в основном Genesis и BlockFi): 1,5 миллиарда долларов

Первоначальная продажа FTT: 35 миллионов долларов

Итого: $23 335 000 000

ДЕНЬГИ НА ВЫХОД:

Возвращено клиентам во время ноябрьского прогона: 5 миллиардов долларов

Сумма, выплаченная CZ: 1,4 миллиарда долларов (только часть платежа в твердой денежной сумме. Я не учитываю FTT на 500 миллионов долларов, которые Сэм также заплатил ему, поскольку Сэм отчеканил их бесплатно. Я также не учитываю токены BNB на сумму 80 миллионов долларов, которые CZ использовал для оплаты своей первоначальной доли и которые стоили 400 миллионов долларов на тот момент, когда Сэм вернул их в качестве части выкупа доли CZ).

Частные инвестиции Сэма: 4,4 миллиарда долларов (Весь портфель составлял 4,7 миллиарда долларов, но по крайней мере одну инвестицию стоимостью 300 миллионов долларов Сэм оплатил акциями FTX. Скорее всего, он поступил так же и с другими, поэтому эта цифра, вероятно, больше, чем была на самом деле).

Займы Сэму: 1 миллиард долларов (использовались для пожертвований на политические цели и на нужды советников. После того как юристы объяснили ему, что брать кредиты разумнее, чем выплачивать себе дивиденды по акциям, поскольку с дивидендов придется платить налог).

Кредиты, предоставленные Нишаду: 543 миллиона долларов

Сделки с эндорсерами: 500 миллионов долларов (скорее всего, эта цифра тоже щедрая, поскольку в некоторых случаях - Том Брэди был одним из них - компания FTX платила своим эндорсерам акциями FTX, а не долларами).

Покупка и сжигание их биржевого токена, FTT: $600 млн.

Корпоративные расходы (зарплаты, обеды, недвижимость на Багамах): 1 миллиард долларов

Итого: $14 443 000 000

Очевидно, что "Эрнст энд Янг" составил бы его не так - хотя списки, которые я составлял для себя, мало чем отличались от различных попыток Сэма и Кэролайн подвести итоги своих дел. За предыдущие три с половиной года в "Мир Сэма" вошло почти на 9 миллиардов долларов больше, чем вышло из него. Когда во вторник, 8 ноября, компания FTX прекратила возвращать средства клиентам, на руках у нее оставалось 3 миллиарда долларов. Таким образом, недостающая сумма сократилась до 6 миллиардов долларов. (Примерно 450 миллионов долларов, украденных в результате взлома тремя днями позже, не имеют значения для данного расчета).

У пропажи денег было несколько вероятных объяснений. Однако чем больше вы над ними размышляли, тем менее убедительными они становились. Например, трейдеры из Аламеды могли просадить 6 миллиардов долларов. Но если они это сделали, то почему все они до самого конца считали себя такими прибыльными? Я разговаривал со многими из них. Некоторые из них были бывшими сотрудниками Джейн Стрит. Они не были глупыми. Все они были веселы, жизнерадостны и даже немного хвастливы, говоря о том, что Alameda зарабатывает больше денег на трейдера, чем Jane Street. Возможно, Alameda и потеряла много денег на торговле, но как эти потери произошли, было не так-то просто понять. Самой распространенной в то время была история о том, что обвал цен на криптовалюты каким-то образом высосал все деньги из Sam's World. И это было правдой: огромные запасы Solana, FTT и других токенов еще более сомнительной ценности рухнули. С теоретической стоимости в 100 миллиардов долларов в конце 2021 года они превратились практически в ноль в ноябре 2022 года. Но Сэм почти ничего не заплатил за эти токены; они всегда были скорее найденными деньгами, чем инвестициями, на приобретение которых он тратил реальные доллары. Он сам чеканил FTT, бесплатно. За всю свою кучу токенов Солана заплатила не более 100 миллионов долларов. Его состояние в рунном облаке испарилось, но это не объясняло, куда делись все эти твердые доллары.

Вечером 14 ноября я застал его одного в пентхаусе "Орхидея" - доме "поликула", как теперь называли его клуб эффективных альтруистов в "Нью-Йорк пост". Внешний мир в то время вынашивал самые смелые фантазии о внутреннем круге Сэма. Неизбежно просочилась информация о том, что "Эффективные альтруисты" принципиально выступают против моногамии. После этого поползли слухи, что половину своего времени они проводят в пентхаусе "Орхидея", выискивая новые способы секса друг с другом. В основном они играли друг с другом в настольные игры. В пылу шахматных матчей они изучали все возможные комбинации и позиции; в остальное время - не очень. Но путаница была вполне объяснима. Они выдали себе охотничьи лицензии, так и не научившись толком обращаться с оружием. Кто так делает?

За несколько недель, прошедших после обрушения, пентхаус "Орхидея" так и не утратил ощущения места разгрома и захвата. Каждая спальня оставалась такой, какой она была в момент отъезда жильцов. В них сохранились не только вещи, но и состояния души. В комнате Кэролайн царил тот самый беспорядок, который она оставила, уезжая в отпуск с новым бойфрендом: наряды, которые она решила не собирать, по-прежнему лежали на ее кровати. В спальне Нишада было идеально чисто. Его пришлось уговаривать уехать с Багамских островов, и он потратил времени на то, чтобы оставить свое