Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении - О&#39

Акции, включаемые в Where the Big Money’s Flowing и имеющие оценки 80 и выше в рейтингах «прибыль на акцию» и «относительная сила цены», выделены жирным шрифтом. Обратите внимание на эти имена: имея высокие рейтинги и увеличение цены и объема, они могут заслуживать дальнейшего изучения. Другие поставщики информации также составляют списки акций с наивысшими процентными увеличениями цены. Эти списки почти бесполезны, потому что они выдвинут на первый план, например, акцию ценой 2 долл., повысившуюся на 0,38 долл. – большое процентное увеличение, – но, как вам уже, конечно, известно, вы вряд ли разбогатеете, копаясь в помойке. Вместо этого сконцентрируйтесь на предлагаемом IBD списке 25 наиболее значительных ценных бумаг Nasdaq, имеющих цену 16 долл. и выше, и NYSE – по цене 20 долл. и выше. Как говорилось ранее, дешевые акции дешевы не без причины.

Всегда проверяйте акции, ежедневно делающие новые максимумы

Важным шагом в обнаружении выигрышных акций является поиск компаний, делающих новые ценовые максимумы. Мини-графики «Новости акций» (Stocks in the News) каждый день концентрируются на 20 наиболее результативных компаниях NYSE и 20 наиболее результативных компаниях Nasdaq. Это качественные акции, которые:

• достигли новых ценовых максимумов (название выделено жирным шрифтом);

• находятся около новых максимумов (название компании набрано обычным шрифтом);

• демонстрируют самое большое увеличение объема среди акций, стоящих 15 долл. и выше, при одновременном увеличении цены акции, по крайней мере на 50 центов (подчеркнуты).

Эти мини-графики на недельной основе показывают вам число акций в обращении, рейтинг EPS, приводят описание компании, символ акции, годовые темпы роста прибыли, рейтинг «накопление/сброс», показывают процент акций, принадлежащих руководству компании, процент задолженности компании, рейтинг относительной силы промышленной группы, линию относительной силы и рейтинг RS, средний дневной объем торгов, коэффициент «цена/прибыль», текущую квартальную прибыль, максимальные и минимальные цены в течение двух прошлых лет, прибыль на акцию, рейтинг институциональной поддержки, процентные изменения прибыли и продаж за последние несколько кварталов, а также сообщают, есть ли у акции опционы.

Это замечательный способ находить новых лидеров, как только они появляются на радарном экране. Хотя на этих графиках предстанут почти все возможные лидеры, вы должны помнить, что не все компании в Stocks in the News добьются окончательного успеха.

Инвестор, не читающий Stocks in the News, скорее всего пропустит замечательные компании, на которые стоит обратить внимание. Это особенно справедливо в отношении менее известных бумаг, которые торгуются на Nasdaq, но именно эти незнакомые имена могут взлететь и стать самыми выигрышными акциями года.

Вот пример. В июне 1986 г. я выбрал случайный выпуск Investor’s Business Daily за июнь 1985 г. и проверил все мини-графики в секции Nasdaq Stocks in the News. За 12 прошедших месяцев 90 % акций повысились в цене в среднем на 75 %, в то время как рынок в целом за тот же период повысился на 25 %.

Слушайте рынок, чтобы добиться инвестиционного успеха

Чтобы по-настоящему преуспеть в торговле акциями, вы должны знать, как интерпретировать направление дневных общерыночных индексов. Это легче, чем вы можете подумать.

Чтобы делать это правильно, вам недостаточно анализировать только какой-то один индекс, скажем Dow, в расчете получить полную картину. Вот почему Investor’s Business Daily показывает все три главных индекса: S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrials.

Существует важная причина, по которой эти три индекса располагаются один над другим. Так можно легче обнаружить тонкие расхождения индексов на самых важных вершинах и основаниях рынка. Многие инвесторы пропускают эти признаки, если рассматривают индексы иначе.

Учитесь узнавать эти рыночные колебания на ежедневных графиках. Изучать общий рынок один раз в неделю недостаточно. Вы ведь не думаете, что великие пианисты становятся таковыми, занимаясь только один раз в неделю? Вся нужная вам информация о состоянии рынка ежедневно появляется на страницах IBD «Общее состояние рынков и секторов» (General Markets & Sectors). Комментарий The Big Picture о странице General Markets дает подробный анализ ежедневного поведения трех главных индексов. Если у вас войдет в привычку просматривать эту колонку каждый день, вы увидите, что ваш выбор времени для входа в рынок значительно улучшится.

The Big Picture отличается от других рыночных комментариев тем, что вы не получаете обзор того, что, как думают стратеги Уолл-стрит, должен делать рынок (в последнее время, особенно в 2000 и 2001 гг., они демонстрировали необычайно слабые результаты в попытках уловить главные развороты общих индексов). Вместо этого в комментарии рассматривается то, что рынок сам говорит о своем поведении. Вы узнаете больше о здоровье рынка, правильно изучая и распознавая, что он делает прямо сейчас. Вот некоторые примеры:

• В 1999 г. рыночная колонка The Big Picture отметила появление признаков большого оживления в октябре 1999 г., во время которого Nasdaq менее чем за пять месяцев почти удвоился. Инвесторы, прочитавшие об этом, смогли войти и поучаствовать в этом историческом росте рынка.

• В марте 2000 г., намного раньше, чем большинство на Уолл-стрит признало, что бычий рынок мертв, в колонках The Big Picture были приведены признаки сброса и падения рынка. Те, кто об этом не подозревал, понесли ненужные убытки, в то время как те, кто увидел эти важные признаки, продали акции и сохранили свой капитал.

• The Big Picturе известна также и тем, что подтвердила новое, но ограниченное оживление в конце мая – начале июня 2000 г. Некоторые из подъемов рынка мимолетны, поэтому вы должны быть готовы к тому, чтобы заработать на них точно в правильное время.

• Колонка The Big Picturе также зафиксировала рыночной сброс в Nasdaq Composite в первые две недели сентября 2000 г. Это была очень важная вершина, которую аналитики и стратеги Уолл-стрит пропустили в своих телевизионных комментариях и письменных отчетах. Если у вас нет лишнего времени, никогда не пропускайте колонку IBD The Big Picture.

Обязательно перечитайте главу 7, которая показывает вам, как обнаруживать вершины рынка и когда рынок выходит из умеренной и серьезной коррекции. Так как большинство акций следует курсом рынка, внимательно изучите этот урок, чтобы научиться определять ключевые развороты рынка. Когда вы будете ежедневно анализировать поведение рынка, вы начнете узнавать ключевые признаки появления новых трендов.

Важность психологических индикаторов рынка

Психологические индикаторы рынка по важности определенно вторичны, но в некоторых случаях они могут быть полезны для предвидения или подтверждения направления рынка. Некоторыми из лучших индикаторов являются:

• процентная доля инвестиционных консультантов, придерживающихся медвежьих или бычьих настроений (чем более бычьи у них настроения, тем хуже это для рынка);

• соотношение объема путов/коллов (чрезвычайное увеличение активности путов считается бычьим признаком. Такое явление было отмечено у рыночного основания в 2001 г.).

Оба индикатора представлены на странице IBD General Markets.

Помните, что, когда большинство людей наконец-то присоединяются к тренду (как иллюстрируют психологические рыночные индикаторы), вероятно, произойдет противоположное движение рынка.