Инвестиционный маркетинг. Инвестиционная привлекательность страны, региона, отрасли - Маргарита Акулич

Государству необходимо стремиться к стимулированию образования, являющегося, по сути, инвестицией в человеческий капитал. С помощью повышения уровня образованности люди наращивают свою производительность, и с его помощью возможно получение положительного внешнего эффекта (экстерналии), состоящего во влиянии действия одного индивида на благосостояние индивида (или других индивидов). В развитых государствах образование людей представляет большую ценность. так по статистическим данным в США если человек затратил на учебу один год, то его зарплата в среднем вырастает на 10 процентов. Образованному человеку обычно оказывается под силу выдвижение свежих полезных другим идей, которые становятся со временем достоянием всего общества. Это является аргументом для заботы государства об образовании. Если государство не может заботиться достаточно о своих высокообразованных гражданах, то возможна так называемая «утечка умов», когда из небогатых государств в более богатые страны уезжают высокообразованные люди в поисках лучшей для себя доли и возможностей.

Государство должно идти на стимулирование исследований и разработок. Уровень жизни в отдельном государстве растет посредством роста технологических знаний, обеспечиваемых разработками и исследованиями. Эти знания имеют высокие шансы служить обществу, становиться его благом. Каждый из граждан государства могут рассчитывать на его использование без уменьшения благосостояния других граждан. Государство может обеспечивать стимулирование исследований и разработок сокращением налогового бремени, грантами и также патентами (чтобы имело место установление на изобретения временных прав).

Государству для обеспечения инвестиционной привлекательности страны нужно стараться идти на стимулирование свободной торговли, подобной, по сути, техническому достижению. Данной торговле под силу в определенной мере освободить страну от самостоятельного производства продукции путем покупки у других государств тех видов товаров, которые эти государства производят эффективнее.

Существует мнение, что молодые промышленные отрасли необходимо ограждать от конкурентов из-за рубежа путем проведения протекционистской политики, нацеленной на ограничение или даже на запрет международной торговли. Данный аргумент грешит несостоятельностью, так как при расширении торговли (особенно с экономически высокоразвитыми странами) дается шанс другим странам (особенно экономически менее развитым) добиваться экономии на издержках, путем предотвращения выпуска таких товаров, изготовление которых неэффективно и получения возможности пользоваться мировыми новейшими технологическими и техническими достижениями. Ограничения свободы торговли, кроме того, негативно сказывается на имидже страны, невыгодно оттеняя ее бренд.

Необходимость роста благосостояния в стране требует от государства установления контроля над ростом населения. Чтобы иметь возможность этого контроля, нужно обеспечивать превалирование темпов роста производства над темпами роста населения. Допущение чрезмерности роста населения ведет к «утончению» (т. е. в расчете на одного рабочего) остальных факторов производства, и уменьшению возможностей для роста экономики. При быстром росте населения обычно понижается уровень капиталовооруженности, т. е. количества капитала, приходящегося на одного рабочего, а это дает повод опасаться снижения таких переменных как производительность труда и уровень благосостояния. При чрезмерно высоких темпах роста доли в численности населения молодежи и детей, создаются в развивающихся государствах немалые трудности и проблемы для системы образования.

Государство призвано также обеспечивать защиту права собственности и политическую стабильность. Право собственности состоит в обеспечении возможности граждан права на свободное распоряжение принадлежащими им ресурсами. Люди могут желать трудиться с полной отдачей, а также осуществлять торговлю, инвестирование, сбережение лишь при условии уверенности, что результатами их работы и нажитой ими собственностью (в том числе интеллектуальной) несправедливо не воспользуются другие, и что будет иметь место невыполнение всех их соглашений. Если же у людей такой возможности не будет, экономический рост также может оказаться невозможным.

Факторы инвестиционной привлекательности страны (рассматриваемые наряду с фактором экономического роста)

К факторам инвестиционной привлекательности страны помимо фактора экономического роста принято причисление факторов: политического, валютного, зависимости от иностранной помощи, размеров внешнего государственного долга, размера рынка, уровня развития инфраструктуры.

Фактор политический. Это очень важный влияющий на инвестиции фактор, так как он связан со страновым риском и влиянием политических решений на инвестиции. Инвестор, к примеру, может столкнуться в какой-то стране с проблемой проведения национализации в стратегически важных отраслях. Инвестировать достаточно сложно, если в стране инвестиционный кризис. Разные политические маневры оказывают существенное влияние на экономику. Из-за жестких и непредсказуемых перемен политического свойства может произойти незамедлительное реагирование рынка данной страны и также рынков сопредельных государств. Такие перемены могут приводить попросту к обвалам по причине политической жесткости принимаемых решений, не во всех случаях действительно оправданных. Такие условия для инвесторов оказываются чрезвычайно рискованными, поэтому они не хотят вкладывать в подобных условиях свои капиталы.

Фактор валютный. Инвестирование на зарубежных рынках отличается от инвестирования в своей стране валютной составляющей. Когда инвестор, скажем, покупает акции компании в США (или в любой другой стране являющейся «домашним» рынком инвестора), его доход зависит от различий в ценах акций и дивидендов, которые он получает, если таковые имеются. Но если инвестор инвестирует в Японии, ему нужно обратить внимание на стоимость иены. Большая разница обменного курса может оказывать положительное или отрицательное воздействие на эффективность инвестиций, и на инвестиционный портфель в целом.

Важной переменной является переменная конвертируемости валюты, показывающей уровень развития государства. Если валюта страны отличается конвертируемостью, то это рассматривается инвесторами в качестве большого преимущества, как в плане свободы внешней конвертируемости валюты, так и в аспекте возможности репатриации прибыли.

Для инвесторов важна также и сила валюты, то есть ее инфляционная стабильность относительно корзины ведущих валют мира. Слабость валюты означает, что в отношении нее требуется установление перманентного контроля, поскольку ее рассматривают в качестве одного из наиболее сильных факторов риска для инвесторов.

Фактор зависимости от иностранной помощи. Для инвесторов данный фактор весьма важен, поскольку он обусловливает сложности инвестирования (исключением может быть ситуация когда инвестор из той страны, которая помогает). Если страна зависима от помощи других государств, то экономика ее не является достаточно свободной чтобы самостоятельно проводить реформы, обеспечивать в полной мере свое развитие идти к процветанию и т. д. При глубокой зависимости государства от других стран свободный капитал на своем пути может столкнуться с большой преградой.

Фактор размеров внешнего государственного долга. Этот фактор должен приниматься во внимание любым инвестором. При большом размере долга и наличии слабости экономики, а также зависимости от других государств вряд ли страна может рассчитывать на долгосрочные (особенно крупные) инвестиции. В этой ситуации высока вероятность быстрого обвала экономики. В нее возможны лишь точечные недолгосрочные вливания в не самые доходные сектора. Развивать большие, мощные отрасли вряд ли кто согласится.

Фактор размера рынка. Это фактор не самый важный, но им определяется объем потенциального спроса на рассматриваемые инвестором товары (в том числе товары-аналоги), поэтому его значимость для инвесторов довольно высока. От него зависит численность потенциальных клиентов и рыночная конъюнктура.

Фактор уровня развития инфраструктуры. Это фактор чисто практической значимости, и его рассмотрение предусматривается при предварительных инвесторских оценках в разрезе обеспеченности страны такими инфраструктурными компонентами, как информационные каналы, транспортные артерии (автодороги, железные дороги, авиалинии), электроэнергия, средства коммуникаций и иные необходимые каналы связи. Эти составляющие в контексте инвестиционной привлекательности рассматривают как в целом, так и с позиций равномерности распределения.