Федеральная резервная система. Мифы и реальность - Томас Вудворд

Коммерческие банки и частичное резервирование

Основу Федеральной Резервной Системы составляют банковские структуры различных организационно-правовых форм – банки, кредитные союзы и ссудно-сберегательные кассы, которые принимают самое непосредственное участие в процессе создания «новых денег». Подобное вовлечение банковских структур в процесс создания «новых денег» вызывают постоянную критику со стороны сторонних наблюдателей, по мнению которых только государство может обладать абсолютной монополией на «производство денег». Тем не менее, в современных условиях невозможно избежать участия банковских структур в процессе создания «новых денег». Более того, наибольшую пользу от участия банковских структур в процессе создания «новых денег» получает общество, а не банковские структуры.

Как известно, банки занимаются операциями кредитования, для проведения которых банки сначала принимают средства одних граждан в качестве депозитов (с уплатой соответствующего процента) вкладчику, а затем предоставляют собранные деньги вкладчиков в виде кредитов другим гражданам. При этом те клиенты банка, которые получают кредиты, уплачивают проценты за привилегию использования денег других вкладчиков, за счет которых банк финансирует свою операционную деятельность, обеспечивает выплату процентов по депозитам вкладчиков и зарабатывает прибыль для своих владельцев. Таким образом банк выступает в роли посредника между теми гражданами, которые имеют свободные ресурсы, и теми, кто хотел бы использовать эти ресурсы.

Банки (кредитные союзы и ссудно-сберегательные кассы) представляют собой «депозитарные организации», которые в отличие от брокерских компаний гарантируют вкладчику возврат основной суммы депозита вне зависимости от того, насколько успешно банк инвестирует средства своих вкладчиков (брокерские компании привлекают средства вкладчиков с обязательным уведомлением о возможности полной потери средств в случае неправильной оценки рисков). «Депозитарные организации», таким образом, максимальным образом снижают степень риска потери средств вкладчиков, обеспечивая тем самым спокойствие своих клиентов.

В связи с тем, что банки выступают в качестве посредников при приеме средств от одних граждан и выдаче их в виде кредитов другим гражданам, у банков нет необходимости держать под рукой сто процентов всех средств вкладчиков, т.к. бОльшая часть этих средств выдается банками в виде кредитов. Тот факт, что банки в один момент времени располагают только частью переданных им на хранение ресурсов, никогда не скрывался от общественности – ведь для того, чтобы выплачивать проценты по депозитам вкладчиков банк для начала должен заработать достаточно средств, чтобы осуществить такие выплаты. В том случае, если лишить банк возможности заработка необходимых средств за счет кредитования для осуществления выплат по депозитам вкладчиков, тогда банки будут вынуждены взимать специальную плату с вкладчиков за обеспечение сохранности их средств.

Практика хранения банками только части всех переданных вкладчиками ресурсов оказывает огромное влияние на всю банковскую систему – по сути дела, именно такой подход позволяет банкам «создавать» новые деньги. К примеру, рассмотрим ситуацию, когда некоторая сумма денег, внесенная на депозит в Банк А, будет выдана Банком А в виде кредитов. В таком случае Банк А, скажем, выдает половину суммы депозита в виде кредитов, которые заемщик тратит на приобретение товаров и услуг. Продавцы товаров и услуг принимают в качестве оплаты от заемщика кредитные средства, и, в свою очередь, вносят их на свои банковские счета в виде депозитов. Процесс выдачи кредитов и внесения денежных средств, полученные в счет оплаты товаров и услуг, на депозитные счета, продолжается до тех пор, пока общий объем депозитов не увеличится до уровня, определяемого нормами резервирования (см. пример ниже). На практике это означает, что реальный банковский мультипликатор определяется не только величиной уровня банковских резервов, но и объемом денежных средств, находящихся в «кубышке» у граждан.

Таким образом, наличие механизма частичного резервирования позволяет банковской системе «создавать деньги», объем которых ограничивается уровнем денежной базы, контролируемой федеральным правительством. Нужно отметить, что процесс «создания денег» возможен только системой взаимосвязанных банков (в случае США такой системой является – Федеральная Резервная Система), работающих по единым правилам резервирования и контроля, а не отдельными банками, находящимся вне системы.

Применение принципа частичного резервирования в банковской системе приводит к уменьшению государственной доли в денежном предложение, т.к. бОльшая часть денег «производится» не правительством страны, а банковской системой. В том случае, когда чеканку (выпуск) денег осуществляет государство, то оно получает прибыль за счет разницы между номинальной стоимостью банкноты (монеты) и себестоимостью ее производства, но в случае использования частичного резервирования в банковской системе государство уменьшает свой потенциальный доход от выпуска денег (сеньораж).

Принцип частичного резервирования является обычной практикой в банковском деле и практически неизбежен в обеспечении работы банковской системы страны. При этом частичное резервирование представляет собой не искусственно выдуманный процесс, введенный в действие каким-либо законом или центральным банком, а порожден самой жизнью – всякий раз, когда банкиры, ювелиры или торговцы начинали принимать средства во вклады, это заканчивалось применением принципа частичного резервирования. Применение принципа частичного резервирования становиться очевидным любому предпринимателю, который занимается работой с вкладами. В то время как одни клиенты депонируют средства на вклады, другие клиенты их забирают и поэтому для обеспечения нормальной операционной деятельности в течение дня требуется лишь часть от общей суммы вкладов, размещенных клиентами в банке. В том случае, если в течение операционного дня банк столкнется с наплывом клиентов и оттоком денежных средств, он всегда может на краткосрочной основе занять недостающие средства у других банков, входящих в банковскую систему страны. Таким образом, как было сказано выше, применение принципа частичного резервирования в банковской системе приводит к тому, что бОльшая часть денег в стране «создается» банковскими структурами.

Процесс выдачи средств, размещенных на банковских депозитах, может осуществляться в разной форме. В старые времена банки выпускали специальные расписки (bank notes или банкноты), которые использовались в качестве средства платежа при проведении сделок. В настоящее время наиболее распространенным способом оплаты по сделкам является оформление платежного поручения в пользу продавца товара и/или услуги, что значительно облегчает и упрощает обмен денежными средствами (в безналичной форме) между сторонами. Даже в том случае, если кто-то попытается запретить принцип частичного резервирования в банковской системе на законодательном уровне, участники экономической деятельности немедленно начнут искать варианты обмена средствами между различными банковскими структурами (будут это деньги или что-то иное – зависит от конкретной ситуации). Такое поведение обусловлено тем, что в принцип частичного резервирования в банковской системе работает в интересах каждого – вкладчики имеют возможность получать проценты по размещенным депозитам, заемщики имеют возможность получать необходимые им средства под умеренный процент, банкиры получают прибыль, исполняя роль посредников между вкладчиками и заемщиками. При таком подходе в выигрыше оказывается все общество в целом, так как оно получает возможность использования «невостребованных» средств для стимулирования экономической деятельности в стране.

Как было сказано выше, применение принципа частичного резервирования практически невозможно избежать в современной банковской системе. Несмотря на невозможность запрета использования принципа частичного резервирования в банковской системе существуют механизмы, которые позволяют предотвращать чрезмерное обогащение финансовых институтов от процесса «создания» новых денег. Важно отметить, что использование принципа частичного резервирования в банковской системе уменьшает степень участия государства в процессе «создания» денег за счет передачи полномочий на «создание» денег частным банкам, но при этом основным выгодоприобретателем передачи полномочий от государства частным банкам является само общество, а не финансовые структуры. Необходимо сказать, что потенциальные прибыли от процесса «создания» денег представляют собой отличный стимул для банков по расширению операционной деятельности – если банк хочет получить больше прибыли, то он должен привлечь и большее количество вкладов. В том случае, если банк хочет расширить свою деятельность и привлечь дополнительные вклады, тогда он вынужден предлагать повышенные ставки на депозиты или совершенствовать предлагаемые клиентам услуги. Как следствие, в выигрыше оказываются клиенты финансовых институтов – они могут получить свою долю выгоды от расширения банковской деятельности в виде повышенных процентных ставок или лучшего сервисного обслуживания. Таким образом, государство сознательно передает часть своих полномочий финансовым институтом, так как при таком подходе, в конечном счете, выигрывает все общество в целом. Именно общество, а не финансовые институты, являются истинными выгодоприобретателями от применения принципа частичного резервирования.