Эксперт № 14 (2014) - Эксперт Эксперт

На излете роста Вартан Ханферян

Очередной ренкинг ведущих аудиторско-консалтинговых групп демонстрирует тенденцию к затуханию роста на этом рынке. Его перспективы сейчас сильно зависят от законодательных инициатив, расширяющих сферу обязательного аудита и консалтинга

section class="box-today"

Сюжеты

Эффективное управление:

«Стройфарфор» на тропе войны

Лизинг около нуля

«Цена — это гигиенический фактор»

/section section class="tags"

Теги

Аудит

Консалтинг

Эффективное управление

Вокруг идеологии

/section

Прирост суммарной выручки участников ренкинга по итогам 2013 года составил 10% (против 11 и 14%, зафиксированных в ренкингах за 2012-й и 2011 годы соответственно, см. «Эксперт» № 13 за 2013 год и № 12 за 2012 год). Динамика рынка крупнейших аудиторских групп продолжала замедляться, и похоже, что рынок лидеров медленно приближается к стагнации. Однако если вглядеться в цифры более внимательно, то перспективы рынка аудита и консалтинга выглядят не столь грустно: без учета показателей работы компаний «большой четверки» (участвующих в ренкинге) динамика ведущих АКГ за прошедший год составляет 15%, а суммарный прирост выручки первой двадцатки российских групп — и вовсе 19%.

Суммарные доходы участников ренкинга по итогам 2013 года составили 80,9 млрд рублей. Несмотря на желание самих АКГ, их клиент стойко не желает платить заметно больше привычного (подтверждение тому — прирост годового дохода у PwC и КПМГ: 1 и 1,7% соответственно). Таким образом, темпы роста замедляются, что неизбежно подталкивает тех, кто хочет сохранить или укрепить свои позиции, к наращиванию клиентской базы и совершенствованию услуг.

Таблица 1:

Список крупнейших аудиторско-консалтинговых групп России по итогам 2013 года

Проверка у порога

Суммарный объем выручки от аудиторских проверок ведущих АКГ по итогам 2013 года составил 31,9 млрд рублей, или 39% общего дохода АКГ (см. график 1). Прирост доходов участников нашего рейтинга, по сопоставимым данным, составил 7%. Причем большую лепту в повышение темпов роста внесли именно отечественные АКГ. Если не брать в расчет динамику выручки от аудита у компаний «большой четверки», участвующих в ренкинге (прирост доходов от аудита по итогам 2013 года составил минус 5% у PwC и 3% у КПМГ), то темп роста выручки от аудита по ренкингу составляет внушительные 14% (за 2012 год — 7%).

figure class="banner-right"

figcaption class="cutline" Реклама /figcaption /figure

«Уменьшение выручки в сегменте аудиторских услуг по итогам 2013 года является следствием сохраняющейся высокой конкуренции, а также отражает снижение активности на рынке капитала в прошлом году, особенно в банковском секторе, — уточняет Дэвид Грей , управляющий партнер PwC в России.

А по мнению Олега Гощанского , председателя правления и управляющего партнера КПМГ в России и СНГ, основной фактор, влияющий на темпы роста крупнейших игроков на аудиторско-консалтинговом рынке, — макроэкономический: «ВВП России в 2013 году вырос на 1,3 процента. И в этой парадигме работает весь рынок. Кроме того, продолжается серьезная ценовая конкуренция. Сегодня также отсутствуют новые регуляторные нормы, которые могли бы создать дополнительные факторы роста в сфере аудита. Тем не менее для нас, крупнейшей аудиторской практики на российском рынке, рост на три процента с достаточно высокой базы — позитивный результат».

Таблица 2:

АКГ — лидеры по выручке от аудиторских проверок

В отсутствие информации о структуре выручки от аудита PwC, КПМГ, BDO и «ФинЭкспертизы» мы можем, по сопоставимым данным российских участников ренкинга, констатировать рост доходов по всем категориям аудиторских проверок (см. график 2): прирост выручки от общего аудита составил в прошлом году 13%, банковского аудита — 34%, аудита страховых компаний — 25%, инвестиционных институтов — 8% (общая выручка по этим направлениям в 2013 году составила 16,7 млрд рублей, 384, 195 и 229,2 млн рублей соответственно).

Объем аудита банков и страховщиков растет за счет новых клиентов, а также банковских и страховых групп. Свою роль играет Закон о консолидированной финансовой отчетности (№ 208-ФЗ от 27.07.2010), среди прочего предписывающий составлять такую отчетность и проводить ее аудит по дочерним и зависимым лицам. Кроме того, начиная с отчетности за 2012 год, аудит которой завершился в прошлом году, страховые компании должны составлять отчетность по МСФО и проходить ее аудит. «Это серьезный драйвер роста в этом секторе услуг. Не могу сказать, что вследствие этого наша выручка выросла в разы — со многими нашими клиентами мы работали по МСФО и до этого, в добровольном порядке, — но общее количество клиентов здесь заметно выросло», — говорит Сергей Харитонов , управляющий партнер аудиторской компании «Мариллион».

Несмотря на сложности в работе (проверки аудиторских организаций со стороны СРО и Росфиннадзора, усиление конкуренции и ценового давления), в основной своей массе крупнейшие АКГ сохраняют рост и формируют масштабную выручку. Из 57 участников ренкинга с выручкой более 100 млн рублей всего семь завершили прошлый год с убытками, а по полному списку компаний отрицательную динамику продемонстрировало около четверти участников.

Таблица 3:

Топ-15 АКГ по общему аудиту

Сами компании объясняют рост рынка привлечением новых клиентов, увеличением объемов аудита и повышением цен. С одной стороны, рост клиентской базы происходит за счет привлечения в штат новых аудиторов, которые нередко приводят за собой «своих» клиентов. По сопоставимым данным, общее число аудиторов с единым аттестатом у участников ренкинга за год возросло на 247 человек (всего их в компаниях нынешнего ренкинга 1644 человека).

С другой стороны, аудит (по РСБУ и/или МСФО) по-прежнему востребован в силу закона или как инструмент управления. «На определенном этапе развития компании начинают всерьез воспринимать финансовую отчетность и рассматривать аудит как инструмент управления, контроля и коммуникации с внешним миром, а не как формальное соблюдение требования закона. В таких случаях  при выборе аудитора клиенты отдают приоритет неценовым параметрам — качеству, опыту и авторитету», — говорит Андрей Швецов , партнер и руководитель департамента аудиторских услуг КПМГ в России и СНГ.

Таблица 4:

Топ-15 АКГ по аудиту банков

Аудит остается обязательным реквизитом и для привлечения финансирования. «Чем выше инвестиционная активность, тем больше потребность в финансовых ресурсах и тем больше спрос на аудит», — поясняет Андрей Швецов. А генеральный директор АКГ «Деловой Профиль» Елена Токарская добавляет: «Потребность в аудите — это соблюдение законодательства и подтверждение достоверности отчетности перед инвесторами и кредиторами. Поскольку инвестиционная составляющая почти во всех отраслях бизнеса высока, то для аудита отчетности выбираются фирмы с хорошей репутацией, что приводит к росту их выручки».

Что касается цен, то, по словам участников, они растут как за счет инфляции, так и за счет условий договоров на услуги (ряд участников пояснил прирост доходов повышением цен в пределах 30%). Например, комментируя свои показатели, в некоторых компаниях уточняли, что рост цен вызван качеством услуг, накопленным профессионализмом, а кроме того, требованиями СРО в качестве борьбы с демпингом.

Таблица 5:

Топ-15 АКГ по аудиту страховых компаний

Названные причины столь оптимистичных показателей динамики вызывают, однако, вопросы, поскольку на лидеров рынка эти причины почему-то не действуют. Если учесть, что два крупнейших участника рынка проводят аудит весомой части крупнейших компаний из списка «Эксперт-400» и при этом показывают низкую динамику доходов от аудита, то трудно себе представить, что остальная часть крупного, среднего и мелкого бизнеса сегодня готова платить за услуги больше, чем раньше. Ситуация с динамикой «большой четверки» нам представляется более показательной, тем более что она гораздо точнее коррелирует с общим состоянием дел в экономике.

Таблица 6:

Топ-15 АКГ по аудиту инвестиционных институтов

Заморские правила

Отдельным фактором, влияющим на объем аудита и доход ведущих АКГ, остаются международные стандарты финансовой отчетности, последовательно внедряемые в России. С 2012 года, согласно положениям закона о консолидированной отчетности, МСФО стали обязательными для компаний, котирующихся на биржах и являющихся эмитентами. Аскольд Бирин , председатель совета по стандартам финансовой отчетности Фонда НСФО, конкретизирует: «Базовая норма — Закон 208-ФЗ о консолидированной отчетности, который действует начиная с отчетности за 2012 год для компаний, акции которых котируются на бирже. Помимо этого закон 39-ФЗ о рынке ценных бумаг требует от всех эмитентов предоставления консолидированной отчетности по МСФО, что существенно расширяет сферу обязательных МСФО по сравнению с 208-ФЗ, ведь нет исключения для компаний, чья материнская компания готовит отчетность по МСФО. Поэтому постепенно МСФО спускаются с уровня консолидированной отчетности на уровень отдельных юридических лиц, входящих в группу».